政策“緊箍咒”生效 開年信貸理財產品發行驟減8成

每經記者  張瑋  發自北京

        監管層關于銀信合作的連連出招顯然已取得立竿見影效果，曾占據理財產品半壁江山的信貸類理財產品并未在新年之初展開新氣象，發行數量較年前水平出現大幅縮水。

        普益財富統計數據顯示，新年第一周（1月1日至7日），在22家銀行發行的89款個人理財產品中，僅有6家商業銀行發行12款信貸類理財新品，數量與節前最后一周相比驟減67款，降幅達85%。

信貸理財產品縮水

        普益財富信托業分析師趙楊表示，信貸類理財產品中有近一半是以本行信貸資產發行的，銀監會的新規勢必會影響到信貸類理財產品的發行數量，將來可能會出現新的產品設計和創新模式。

        據不完全統計，上周（1月1日至7日）只有6家商業銀行發行12款信貸類產品，其中光大銀行有4款產品；去年發行信貸類理財產品較多的招商銀行和中信銀行則分別只有1款和2款。

        對比去年最后一周的發行情況，政策的收緊明顯有了成效。去年最后一周14家商業銀行發行了79款信貸類理財產品，其中，中信銀行發行了17款，招商銀行和交通銀行分別發行了15款。

        在信貸理財產品發行驟減的同時，債券和貨幣市場類保本型產品也成為上周市場的主導，而一直占據著市場較大份額的非保本浮動收益性產品本期的發行數則嚴重縮水。

        數據顯示，非保本浮動收益性產品本期發行40款,比上期大幅減少了61款,市場占比降至44.9%；保證收益性的產品發行數為38款,比上期增長了7款,市場占比為42.7%；保本浮動收益型產品則發行了11款，比上期增加4款,市場占比為12.36%。

監管明顯加強

        債券與貨幣市場類理財產品、信貸理財產品是銀行2009年的兩大類主流產品，占據了銀行理財產品的大部分份額，受去年貨幣政策適度寬松和政府項目帶動下信貸額度飆升的影響，去年到期的信貸類理財產品，不僅在數量上出現“井噴”，而且不少產品收獲了超出預期的高收益率。

        Wind資訊的統計顯示，2009年商業銀行發行理財產品共7315款，其中，投資于信貸資產的理財產品發行數量達3661款，占比達50.1%。僅2009年下半年，銀行就發行了2668款信貸資產類理財產品，占該類產品全年發行量的72.9%，成為當仁不讓的理財產品“佼佼者”。據悉，下半年此類理財品猛然發力，主要與銀行“騰挪”信貸資產的需求增加有關。

        對于信貸資產的相關規范，監管層已不止一次高度關注。去年底，監管層對信貸類理財產品監管加強，對信貸理財產品的“緊箍咒”越來越多，先是財政部禁止地方財政對信托集合融資提供擔保，后是銀監會叫停了購買本行信貸資產的銀信產品。

        銀監會于去年年底先后下發的《關于進一步規范銀信合作有關事項的通知》《關于規范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》兩份監管文件，明確規定銀信合作理財產品不得投資于理財產品發行銀行自身的信貸資產或票據資產。普益財富信托業分析師趙楊表示，今后的產品可能會更偏重理財而不是將其作為規避政策的工具。同時，今后資產托管等基礎信托模式會更受到監管部門的青睞。

        據悉，按照資產的“成分”來劃分，信貸類銀行理財產品主要可分為存量資產類和新發貸款融資類理財產品。

        近期發行的信貸類理財產品有近一半是存量資產類，具體操作方式是銀行先將對公業務的存量貸款資產轉給信托公司，信托公司以此貸款為投資標的向銀行發行某信托計劃，而銀行再將此信托計劃作成信貸類理財產品向公眾發行。



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