底氣實足萊茵置業(yè)逆市上調(diào)增發(fā)底價

每經(jīng)記者  宋元東

        2008年金融危機以來，房產(chǎn)業(yè)景氣度逐步下滑；2010年，為規(guī)范房產(chǎn)市場秩序，國家對房產(chǎn)市場的調(diào)控加劇，再融資審核收緊。在這樣的背景下，從產(chǎn)業(yè)到資本市場，地產(chǎn)業(yè)都正在經(jīng)歷寒冬的煎熬，二級市場上房產(chǎn)股跌破增發(fā)價格的情況頻頻發(fā)生，不少地產(chǎn)企業(yè)甚至放棄了再融資的打算。

        然而，就在這樣的背景下，萊茵置業(yè)（000558，收盤價6.82元）卻選擇逆市上調(diào)增發(fā)底價，成為今年極其少有的上調(diào)定向增發(fā)底價的地產(chǎn)企業(yè)，可謂底氣實足。萊茵置業(yè)今日（7月3日）公告，擬將非公開發(fā)行股票方案股東大會決議的有效期延長12個月，并調(diào)整此次非公開發(fā)行股票發(fā)行底價至6.76元/股，比原定底價高出15.36%。

        2009年7月20日，萊茵置業(yè)股東大會審議通過非公開發(fā)行股票相關(guān)議案。按照原先的定向增發(fā)預(yù)案，萊茵置業(yè)計劃發(fā)行不超過1.25億股，發(fā)行價格不低于5.96元/股，募集資金7.33億元，募資凈額6.9億元投入泰州萊茵東郡、南通萊茵國際、南京萊茵東郡六期財富廣場商務(wù)中心等三個項目。隨后，因2009年利潤分配方案的實施，萊茵置業(yè)發(fā)行價格由利潤分配方案實施前的不低于5.96元/股，調(diào)整為利潤分配方案實施后不低于5.86元/股。

        萊茵置業(yè)表示，鑒于股東大會決議將于2010年7月20日到期，為保證非公開發(fā)行股票工作的順利進行，董事會同意將股東大會決議的有效期延長12個月。修正后的預(yù)案顯示，擬定向發(fā)行股票數(shù)量仍為不超過1.25億股，募集資金凈額和募投項目也保持不變。值得關(guān)注的是，隨著增發(fā)有效期的延長，萊茵置業(yè)趁機上調(diào)增發(fā)底價。根據(jù)公告，萊茵置業(yè)新的定價基準(zhǔn)日為2010年7月3日，增發(fā)底價由原來的5.86元/股調(diào)為6.76元/股。

        “這似乎說明萊茵置業(yè)對募投項目很有信心！”一位資深市場人士向《每日經(jīng)濟新聞》表示，從以往的案例可以看出，非公開發(fā)行有效時間的延長并不意味著發(fā)行底價一定要變更，此次萊茵置業(yè)上調(diào)增發(fā)底價的做法顯得底氣實足。而不久前，因股價連續(xù)大幅下挫以及房產(chǎn)市場的變化等原因，招商地產(chǎn)（000024，收盤價15.24元）、世茂股份（600823，收盤價12.18元）撤消了此前發(fā)布的增發(fā)預(yù)案。

        萊茵置業(yè)表示，擬通過此次非公開發(fā)行募集資金用于在泰州等三個項目的開發(fā)建設(shè)，將有利于項目的實施，加快項目開發(fā)進度和資金回籠，并將有效增強公司的資金實力，降低資產(chǎn)負債率，進一步增強公司房地產(chǎn)開發(fā)的核心競爭力。對于此次募投資金擬投入金額最大的泰州萊茵東郡，萊茵置業(yè)預(yù)計可實現(xiàn)銷售收入總額約7.82億元，實現(xiàn)凈利潤1.02億元，項目經(jīng)濟效益良好。

        不過，從萊茵置業(yè)修改后的增發(fā)預(yù)案來看，控股股東萊茵達集團仍不參與增發(fā)，此次非公開發(fā)行股份完成后，萊茵達集團持有公司股份的比例預(yù)計由65.93%變更為不低于49.31%，仍為公司第一大股東。



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