重慶水務
（601158，收盤價7.62元）評級：增持 評級機構：日信證券
作為重慶市最大的供排水一體化經營企業，公司通過控股子公司合營及聯營自來水的生產銷售、城市污水的收集處理及供排水設施的建設等業務。截至2009年12月31日，公司擁有已正式投入運營的自來水廠28個，設計供水能力143.9萬立方米/日；污水處理廠36個，設計污水處理能力168.3萬立方米/日。
我國水務行業正處于快速發展階段，公司作為擁有重慶市水務特許經營權的專業公司，充分享受重慶發展和三峽治理帶來的機會。截至2009年12月31日，公司供水服務區域326.4平方公里，服務人口397.2萬人，在重慶主城區市場占有率約為66%，在重慶市場占有率約為39%，公司及公司合營、聯營公司供水服務業務在重慶主城區市場占有率約為91%，在重慶市場占有率約為54%。
預計2010~2012年，公司凈利潤將分別達到12.65億元、13億元和14.43億元，增長率分別達到25%、3%、11%，每股收益分別為0.26元、0.27元和0.30元。
南京銀行
（601009，收盤價11.54元）評級：買入 評級機構：東方證券
去年年底以來，公司已先后（獲準）開設南通、揚州、杭州、蘇州等分行，近兩年還將在寧波、深圳等地布點，公司異地擴張正面效應開始顯現。
盡管由于今年貸款受限，公司無法憑借網點快速增加的優勢實現規模高擴張，不過異地擴張的正面效應已在公司的負債、息差及中間業務方面有所反應。
手續費業務收入仍將維持高增長，并將維持較高增速，主要原因一是南京銀行異地擴張帶來的網點規模效應，使得公司的代理業務呈現爆發式增長；二是由于貸款需求旺盛和信貸規模限制之間的矛盾，公司今年將不少項目轉為銀團貸款，在服務客戶的同時，自身也獲得銀團貸款牽頭手續費。同時由于公司原本的手續費收入基數較低，上調公司今年手續費收入增速至50%。預計公司今年不良貸款將實現雙降，撥備覆蓋率有望達到200%以上。
預計公司2010年將實現每股收益0.93元，較2009年增長44%，目前估值具有吸引力，維持公司 “買入”的投資評級，目標價19元。
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