濟鋼萊鋼重組峰回路轉 山東鋼鐵航母坐等最后“拼圖”

每經記者  張國棟  發自北京

        一度傳言要“婚變”的濟鋼萊鋼重大資產重組，昨日終于有了最新進展。

        山東鋼鐵集團（以下簡稱山鋼集團）與日照鋼鐵公司（以下簡稱日照鋼鐵）加緊籌備重組“婚禮”的同時，前者對旗下資源的整合也在繼續向前推進。

        昨日  （9月8日），濟南鋼鐵（600022，SH）與萊鋼股份（600102，SH）同時公告稱，山鋼集團正在籌劃與公司有關的重大資產重組事宜，公司股票自2010年9月9日起停牌。

        山鋼集團一位不愿具名的人士表示了樂觀看法，認為此次重組不久就會出臺方案。

        分析人士向《每日經濟新聞》記者表示，此次停牌重組事宜若能夠順利推進，則意味著山鋼集團的資產整合又邁出了實質性一步，加上日照鋼鐵等山東省內的鋼鐵企業還將逐步納入上市公司，都將構成公司未來發展的良好預期。

濟鋼萊鋼原合并方案過期

        9月8日晚間，兩家企業公告稱，公司接山東鋼鐵集團有限公司通知，山鋼集團正在籌劃與公司有關的重大資產重組事宜，由于該事項可能涉及“重大無先例”事宜，需要在公告刊登后向相關部門進行政策咨詢及方案論證，因此有關事項尚存在不確定性，公司股票自2010年9月9日起停牌。待重組事項確定后，公司將及時公告并復牌。

        “這次可能要商討雙方資產重組和資本運作方面的細節問題?！弊蛉丈衔纾戒摷瘓F內部人士就向《每日經濟新聞》確認了此消息。

        早在2006年，山東省政府就有意“撮合”濟鋼與萊鋼合并，但直到第二年的3月份，山鋼集團才正式成立。此后很長時間內，山鋼集團的運作陷入緩慢的進展。

        《每日經濟新聞》記者了解到，按照此前方案，濟南鋼鐵吸收合并萊鋼股份主要包括兩部分：一是濟南鋼鐵以換股方式吸收合并萊鋼股份；二是濟南鋼鐵以5.05元/股，向濟鋼集團、萊鋼集團發行股份購買其持有的預估值為85.85億元的存續主業資產和濟鋼集團的30億元現金。萊鋼股份、濟南鋼鐵換股均價分別為12.29元、5.05元。

        但自重組方案公布后，濟南鋼鐵與萊鋼股份股價出現下跌，致使雙方重組一度傳出“婚變”消息。

        上述山鋼集團不愿具名的人士坦言，此前股票合并沒能成功，是“因為第一次評估的時候現金選擇權價格為12.29元，現在萊鋼股價在9元左右，如果股民都選擇行使現金選擇權，對于山鋼集團來說不劃算?！?br/>
        中國政府網9月6日發布了  《國務院關于促進企業兼并重組的意見》，稱將進一步推進資本市場企業并購重組的市場化改革，充分發揮資本市場推動企業重組的作用。這能否對山東省的鋼鐵產業重組注入新的推動力？

        萊鋼股份證券部一位人士對《每日經濟新聞》記者表示，“雖然政策層面更加明朗了，但其中還有大量工作要細化。”

山東鋼鐵航母僅差“臨門一腳”

        分析人士稱，聯想到山鋼集團重組進程的加快，此前與日照鋼鐵及關聯公司就重組簽署了第二份協議，此次停牌極有可能對濟南鋼鐵和萊鋼股份發行股份購買資產事項“給出不一樣的說法”。

        記者采訪的多位行業人士均表示，雙方的資產重組是不可逆轉的大趨勢，最終肯定能成功。

        前述不愿具名的人士在接受《每日經濟新聞》采訪時認為，這只是價格問題，很好定，估計不久就會出臺方案，“可能重新評估，重新定價，以更合理的價格重組?！?br/>
        魯證期貨分析師張林向  《每日經濟新聞》記者表示，“濟鋼和萊鋼通過資產重組，兩公司優勢得到互補，整體抗風險能力增強，行業地位進一步提升，整體上市還可大大減少關聯交易，促進公司治理結構的合理化?！?br/>
        公開資料顯示，開源控股（01215，HK）此前發布公告稱，山東鋼鐵與日照鋼鐵及關聯公司8月30日簽署了第二份重組協議，根據協議，山東鋼鐵將于今年11月30日前完成對日照鋼鐵的資產收購。



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