證監會規范券商薦股 持股超1%不能反向操作

每經記者  劉明濤

        券商薦股需小心了！

        昨日（10月19日）下午，證監會正式發布《證券投資顧問業務暫行規定》和《發布研究報告暫行規定》，并決定于明年1月1日起實施。規定明確證券公司持有某上市公司股份在1%以上的，在推薦該公司股票時，需披露持股信息，并且薦股時不能做反向操作。

不得兼任投資顧問

        作為投資者投資股市  “利器”的券商研報，一直存在各種詬病，對于這個問題，證監會昨日終于表態，同時發布了《證券投資顧問業務暫行規定》和《發布證券研究報告暫行規定》兩項規定，并將自2011年1月1日起施行。

        據證監會有關部門負責人日前表示，目前，我國已有88家證券公司、少數證券投資咨詢機構從事發布證券研究報告業務，形成了近2000人的研究隊伍，每年發布證券研究報告近30萬篇。從證券投資咨詢領域的現實問題看，利用軟件工具等載體提供證券投資建議服務應當納入監管，證券投資咨詢人員參與媒體證券節目需要進一步規范。

        值得關注的是，規定明確指出，同一人員不得同時注冊登記為證券分析師和證券投資顧問，并且，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

持股超1%不能反向操作

        在  《發布證券研究報告暫行規定》里，《每日經濟新聞》記者注意到，券商在發布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關上市公司已發行股份1%以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報告發布日及第二個交易日，不得進行與證券研究報告觀點相反的交易。

        另外，券商發布證券研究報告還要公平對待發布對象，不得將證券研究報告的內容或觀點優先提供給公司內部部門和人員，也不得優先提供給基金公司、資產管理公司等特定對象。

        業內人士稱，這兩項規定的發布，對證券市場進一步公平規范有著直接的作用，畢竟近幾年，很多券商研報對個股短期股價都會造成影響，越來越被投資者重視。然而，研報一直都存在信息不對等的詬病，比如一些券商將研報先發給機構，然后再發給投資者，導致中小投資者追高被套等。所以，此規定出臺意義重大。



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