熱點精彩紛呈 但需適度冷靜

國泰君安證券  胡雋

        周一大盤不懼壓力高開高走，以一根漂亮的中陽線成功面對首批創(chuàng)業(yè)板解禁流通潮。早市滬深大盤在創(chuàng)業(yè)板指數的帶領下小幅謹慎高開，隨著創(chuàng)業(yè)板指一路飆升，主板市場在有色為首的資源股帶領下穩(wěn)步上揚。前市收盤滬深主板即有2%上下的漲幅，創(chuàng)業(yè)板指數更是突破1100點，漲幅逾4個點。午后市場，熱點進一步蔓延至地產板塊，市場信心高漲，股指穩(wěn)步推升，終盤兩市均以全天高位報收。深綜指更以1342點創(chuàng)下32個月以來新高。

        周一盤面熱點紛呈，船舶制造業(yè)拔得頭籌，限售股上市反給上海佳豪帶來機遇，也刺激老牌船舶股中國船舶、廣船國際結束維持多日的盤整走勢，一展升姿。紐約期金強勁反彈刺激包括黃金股在內的有色金屬板塊擺脫低迷，稀土永磁概念在天通股份和中科三環(huán)的帶領下仍高歌猛進，行情之火爆令人幾乎要忽視短線獲利壓力。煤炭股整體漲幅逾五個點，旺季來臨，需求增加將推動煤價繼續(xù)上漲。經濟周期中過熱與通脹階段是投資煤炭股的最佳階段。作為“十二五”規(guī)劃戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一的環(huán)保行業(yè)也有不錯漲勢，中原環(huán)保午后封住漲停。多晶硅板塊盤中再度走高，鋼鐵股也全線上漲。紡織機械、化纖以及房地產全天漲勢最弱。終盤兩市漲停個股逾60家。

        周一大盤隨創(chuàng)業(yè)板起舞，解禁潮是危也是機。周一解禁流通的這首批28家創(chuàng)業(yè)板上市  (其中寶德股份沒有限售股上市，實際數量是27家)解禁數達8.29億股，是現有流通股數量的80%。在一項關于  “11月1日創(chuàng)業(yè)板市場將以怎樣的走勢迎接首批限售股解禁潮？”的市場調查中，超過四成的投資者認為解禁潮將會對創(chuàng)業(yè)板產生明顯沖擊，但市場證明，解禁潮并非壞事，先期創(chuàng)業(yè)板連續(xù)調整，實際已對解禁提前做出反應。套現壓力不言而喻，但解禁壓力釋放之后，一批具有成長性、創(chuàng)新性以及相對估值安全的創(chuàng)業(yè)板公司水落石出到反而是介入的機會。

        中國物流與采購聯合會周一上午披露，10月份中國制造業(yè)采購經理指數(PMI)為54.7%，比上月上升0.9個百分點。各項分項指標也呈現平穩(wěn)增長態(tài)勢，其中購進價格指數升幅最大，達到4.6個百分點，已連續(xù)三個月呈現升勢。進口指數、新出口訂單指數、積壓訂單指數、從業(yè)人員指數呈小幅回落態(tài)勢。10月份PMI指數繼續(xù)上升，表明經濟高位回穩(wěn)的態(tài)勢可能進一步明顯。購進價格指數較大攀升，意味企業(yè)成本壓力加大。而三季度投資、出口增速均有所回落，這可能導致未來經濟增長率繼續(xù)回落。所以對未來經濟走勢還需密切關注，不宜過于樂觀。

        十一月份市場仍面臨一定不確定性，美聯儲議息、美國國會中期選舉以及G20首腦峰會召開前，投資者心態(tài)可能趨于謹慎。美聯儲二次量化寬松的具體方案以及其對美元走勢的影響，將從根本上決定外圍市場的流動性。所以在周期類行業(yè)估值水平出現快速修復之后，市場有可能迎來階段性的整固。



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