被否增發(fā)“變臉”再推 天富熱電闖關(guān)存疑

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

天富熱電（600509，收盤價(jià)8.97元）或許沒有想到，一則看似普通的非公開增發(fā)議案，會(huì)受到廣大中小投資者的強(qiáng)烈抵制，最終在3月15日召開的股東大會(huì)上意外被否。而更令投資者沒有想到到的是，天富熱電今日又火速推出了“微改版”的《非公開增發(fā)預(yù)案》。

增發(fā)融資金額不變

今日，天富熱電推出了最新版本的非公開增發(fā)預(yù)案。公司計(jì)劃以不低于7.78元/股的價(jià)格，向不超過十名特定投資者發(fā)行不超過25000萬股，其中大股東天富電力集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購不低于此次發(fā)行股票總數(shù)的10%，增發(fā)募集的資金不超過25億元。而扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于公司2×300MW熱電聯(lián)產(chǎn)擴(kuò)建工程，不足部分由天富熱電以自籌資金解決。

天富熱電在公告中頗為樂觀，稱根據(jù)國家電網(wǎng)新疆電力設(shè)計(jì)院編制的《新疆天富熱電股份有限公司“上大壓小、節(jié)能減排”2×300MW熱電聯(lián)產(chǎn)工程》可行性研究報(bào)告，工程投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)期年平均可向電網(wǎng)供電29.27億度，向熱網(wǎng)供熱876.69萬吉焦，實(shí)現(xiàn)銷售收入70636萬元，實(shí)現(xiàn)利潤總額23082萬元，投資回收期9.55年。

面對這則公告，不少投資者感到驚訝，因?yàn)檫@一則增發(fā)預(yù)案的上個(gè)版本，在上周四召開的股東大會(huì)上才剛剛被否決。需要指出的是，上周四被否的非公開增發(fā)預(yù)案與公司剛剛提出的增發(fā)預(yù)案極為相似，同樣是融資25億元投入2×300MW熱電聯(lián)產(chǎn)擴(kuò)建工程，同樣是向包括大股東天富電力集團(tuán)在內(nèi)的投資者增發(fā)股份，不同的僅僅是上一次增發(fā)底價(jià)為7.61元/股，發(fā)行股份上限為2.8億股而已。

換句話說，天富熱電在不到一周的時(shí)間里，火速修改了剛剛被否的增發(fā)議案，并再次推到了廣大公司股東的面前。

增發(fā)底價(jià)微上調(diào)

不管是今日披露的新版方案，還是剛剛被否的舊版方案，天富熱電對于募集項(xiàng)目的前景都十分有信心，而且從盈利預(yù)測來看，并非讓人不能接受。那么當(dāng)初投資者為何在股東大會(huì)上集體投出反對票呢？

實(shí)際上，天富熱電涉及25億元的融資計(jì)劃早在2011年初就已曝光，而當(dāng)初的增發(fā)底價(jià)定于10.5元/股，這一方案在當(dāng)年4月股東大會(huì)上就已經(jīng)通過。

但是，由于公司股價(jià)的不斷下挫，天富熱電的股價(jià)已經(jīng)明顯跌破了增發(fā)價(jià)，所以不得不以“結(jié)合近期國內(nèi)證券市場的變化情況,為確保本次非公開發(fā)行的順利進(jìn)行”為由，將增發(fā)價(jià)格大幅調(diào)整為7.61元/股。也是因?yàn)檫@一原因，公司在上周重新召開股東大會(huì)審議。

從投票情況來看，“發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則”這一個(gè)議案的贊成票比例僅為37.06％，反對票比例占到了62.27％，另外還有0.67％棄權(quán)。其中，參與網(wǎng)絡(luò)投票的股東有77.05％都投了反對票。

而在天富熱電剛剛推出的最新版方案中，增發(fā)底價(jià)價(jià)格僅僅從7.61元/股，略微上調(diào)至7.78元/股，這樣的微弱變化能不能獲得廣大中小投資者的支持，依舊是個(gè)大大的問號(hào)。這個(gè)最終的答案，也只有等到4月6日召開股東大會(huì)之后才會(huì)揭曉。