黃金基金冷暖不一 散戶去年用腳投票

每經編輯｜每經記者 李新江 發自北京    

每經記者 李新江 發自北京

黃金主題基金的推出，是2011年期間基金行業在產品細分和產品創新上邁出比較大的一步，尤其是2011年上半年，諾安全球黃金作為首只黃金主題基金，其賺錢效應領銜全場，一度成為市場上炙手可熱的投資標的。

隨著金價走高，隨后成立的黃金主題基金似乎并沒有重復諾安的成功，近日公布年報的易方達黃金主題基金，截至去年年末份額凈值為0.943元，份額凈值增長率為-5.70%，低于比較基準-1.42%的收益率。

《每日經濟新聞》記者了解到，作為基金公司曾爭相發行的一款熱門產品，包括易方達、諾安、匯添富和嘉實等基金公司同類產品去年四季度期間悉數遭到不同程度，尤其是散戶的凈贖回。

易方達主題跑輸基準

諾安全球黃金是國內市場最早一只黃金主題基金，也算得上是最“幸運”的一只。

根據諾安全球黃金近日發布的年報，自2011年1月13日基金合同生效截至去年年末，份額凈值增長率7.89%，高于業績比較基準6.05%的收益率。

而晚四個月左右成立的易方達黃金主題成立于2011年5月6日，截至去年年末基金凈值下跌5.70%，并沒有戰勝同期業績比較基準-1.42%的表現。成立日期相差短短四個月，兩只黃金主題基金的“命運”則顯著不同。

實際上，從嘉實、諾安等在基金公司開始準備發行黃金基金，到諾安全球黃金首次面世，黃金價格已經走到比較高的水平，開始出現一系列回調。

不過從2011年2月份開始，主要得益于來自新興市場的需求，金價步步上升，在四月末達到了1500美元/盎司。隨后7月初，黃金上漲進一步加速，7、8兩月，黃金價格共上漲了22%。

在7、8月份期間，諾安全球黃金建倉已經基本完成，而5月成立的易方達黃金主題此時加快建倉。隨后黃金在8月末和9月初兩次上沖1900美元后，受到獲利盤的沖擊和歐洲債務危機升級影響，黃金大幅調整超過400美元，回到1535美元水平。黃金在11月中旬前重新站上了1800美元，但在年底再度下跌收報于1565美元，全年收漲。由于易方達黃金主題建倉在相對高位，去年表現不敵金價。

黃金主題普遍遭遇贖回

由于黃金主題類基金對于黃金價格依賴性較強，而基金公司多數黃金基金建倉在較高價位，導致黃金基金成立不久，就遭到金價波動沖擊。而由于金價高位波動，在基金公司興致勃勃推出黃金主題基金不久之后，基民就開始選擇用腳投票。

以易方達黃金主題為例，持有人戶數已經由成立之初的70683戶降低到去年年末的36835戶，減少了近半。《每日經濟新聞》記者了解到，在運作大半年后，該基金戶均持有份額27217.46份，主要持有人仍以散戶為主。在半數持有人撤離的情況下，機構持有人也沒有在去年大手筆布局，但前十大持有人結構穩定，一定程度上穩定了易方達黃金主題的規模。

而且易方達黃金主題并非遭到凈贖回的唯一一只。同花順iFinD統計顯示，截至去年四季度，易方達黃金主題遭凈贖回1.48億份，諾安全球黃金遭凈贖回4800余萬份，匯添富黃金及貴金屬遭凈贖回4000余萬份，嘉實黃金遭凈贖回近7800萬份。

根據諾安全球黃金和易方達黃金主題的年報，兩家公司均認為，黃金向上的大趨勢并未改變，仍舊是投資者組合中不可或缺的資產類別。易方達基金表示，短期積極參與流動性推動的行情，但對歐盟解決問題的能力保持觀察態度，同時高度警惕實體經濟下滑速度可能超出預期帶來的市場恐慌。