A股再現(xiàn)跌停潮 機構恐慌出逃醫(yī)藥、白酒股

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

A股昨日遭遇“黑色星期一”，離2132點近在咫尺，滬深兩市有超過100只個股出現(xiàn)跌停，今年1月5日，A股也出現(xiàn)過逾百只個股跌停的局面。

到底是誰在制造恐慌？《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理了躺在跌停板上的個股，它們大部分都是業(yè)績低于預期的中小板、創(chuàng)業(yè)板股，但令人意外的是，跌停板上還有不少消費、醫(yī)藥板塊個股，他們素來被認為是防御性極強的。如伊利股份（600887，收盤價19.59元）、蘇寧電器（002024，收盤價7.28元）、第一醫(yī)藥（600833，收盤價7.36元）等。

一位私募人士對記者表示，“部分醫(yī)藥、消費類股票也崩潰了，這些股票跌停多半拜機構所賜，而目前機構倉位普遍在八、九成，一旦機構拋售，大盤難言樂觀”。

基金依舊高倉位

昨日（7月16日）14時左右，一個主要由券商、基金人士組成的QQ群中，突然熱鬧起來。

“圣農怎么了？”一位研究員率先問道。半小時前圣農發(fā)展（002299，收盤價12.67元）股價跳水，一度跌停。

“躺著中槍”，一位券商農業(yè)研究員如此回應。

“據(jù)說博時基金在賣”，群里另一位研究員如此表示，一季報的數(shù)據(jù)顯示博時價值為它的第一股東。他猜測的賣出理由是：“剛剛換了基金經(jīng)理”。

以雞肉銷售為主的圣農發(fā)展是典型的消費類股票，其前十大流通股東幾乎都被基金、券商、保險機構占據(jù)。“圣農大跌，很可能是有基金在減倉”，一位長期關注該股的研究員向《每日經(jīng)濟新聞》記者這樣分析。

另一只引起大家興趣的股票則是伊利股份 （600887，收盤價19.59元），也是一只機構重倉股。

“伊利怎么了？”來自北京德源安、長江證券資產管理、中銀國際、浦銀安盛的人士都在互相詢問。此時，伊利股份已經(jīng)跌停。“伊利股份跌停主要是（投資者）擔心中報業(yè)績低于預期，到底同比降多少，大家心中都沒底”，其中一位研究員分析到。

一位私募昨日復盤后認為，“部分醫(yī)藥、消費類股票也崩潰了，這些股票跌停多半拜機構所賜，而目前機構倉位普遍在八、九成，一旦機構拋售，大盤難言樂觀”。

眾祿基金研究中心倉位測算結果顯示，上周 （7月9日～13日）納入監(jiān)測的開放式偏股型基金 （包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指數(shù)型基金）平均倉位自前一期的78.29%上升0.05個百分點至78.34%。其中，股票型基金平均倉位為83.39%，較前期上升0.08個百分點；混合型基金平均倉位為70.02%，較前期下降0.01個百分點。

分析人士認為，股票型基金倉位超過80%之后減倉，無疑將對市場產生巨大影響，而前期機構資金從周期性板塊撤出后，大量云集到醫(yī)藥、白酒等消費類股票上。

券商人士：消費股存補跌可能

“前期機構資金主要流向醫(yī)藥、白酒等消費股，經(jīng)濟好不起來，大家都不看好周期股，就往消費上靠。市場沒有增量資金，都是存量資金在博弈”，來自國金證券的一位投資經(jīng)理向 《每日經(jīng)濟新聞》記者這樣表示。

華西證券資管部門一位負責人則對記者表示，消費、醫(yī)藥板塊中有業(yè)績增長的品種還是有吸引力，當前抱團取暖是比較明智的做法。

但也有人認為白酒、醫(yī)藥肯定存在“天花板”，前述國金證券投資經(jīng)理就對記者表示，目前市場開始恐慌，消費類股票前期已積累大量獲利盤，一旦市場繼續(xù)下跌，存在補跌的可能性，他還認為補跌幅度至少是20%。

深圳一位基金經(jīng)理半年前重倉

五糧液（000858，收盤價37.80元）、云南白藥（000538，收盤價60.83元）等白酒、醫(yī)藥類股票已獲不菲收益，他表示，“一旦估值超過30倍，就會考慮減倉賣出”。

深圳海潤達資本總裁仇天鏑則表示，在大跌中減持了部分醫(yī)藥股，他認為“我們倉位一直比較低，現(xiàn)在只有三成，大部分都是云南白藥、同仁堂、五糧液這類的股票，據(jù)我觀察醫(yī)藥股已有退潮跡象，我已減了部分醫(yī)藥的倉位”昨日他向記者說到。

一位擅長短線炒作的游資認為，“藥、酒”往往是最后跌的，而且崩潰的時候極易產生 “踩踏事件”。他認為，機構拋售伊利股份就存在擔心流動性的問題。

對于中小市值股票，不少機構人士普遍認為風險依舊未釋放完畢，“2009年10月創(chuàng)業(yè)板開板，大股東鎖定三年正好快解禁了，因此拋售風險、業(yè)績風險都大。比如剛剛上市的珈偉股份，剛剛上市，上半年業(yè)績就預降94%～96%，太恐怖了”，一位基金人士如此表示。

最后一跌往往是最恐怖的，以基金為首的機構在醫(yī)藥、白酒類股票抱團取暖，但是否會有人率先叛逃了？投資者不妨拭目以待。