市場(chǎng)持續(xù)走低 基金倉(cāng)位跟隨下降

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 魏玉卿    

每經(jīng)記者 魏玉卿

本周A股震蕩下跌,完全回吐上周反彈利潤(rùn)。本周權(quán)重股受挫，創(chuàng)業(yè)板指、中小板指、上證指數(shù)跌幅在3%，上證50和深成指數(shù)下跌幅度超過(guò)4%。從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，所有證監(jiān)會(huì)板塊悉數(shù)走低，造紙、醫(yī)藥、公用、農(nóng)林相對(duì)抗跌，金屬、采掘、地產(chǎn)、金融等權(quán)重股集中的板塊跌幅較大。從基金倉(cāng)位變動(dòng)來(lái)看，市場(chǎng)回吐反彈利潤(rùn)，震蕩下跌運(yùn)行，基金重倉(cāng)待底，本周被動(dòng)減倉(cāng)。

德圣基金研究中心8月16日倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，偏股方向基金平均倉(cāng)位相比前周明顯走低。可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為82.95%，相比前周下降1.25個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位為78.22%，相比前周下降0.41個(gè)百分點(diǎn)；配置混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位69.82%，相比前周下降1.75個(gè)百分點(diǎn)。測(cè)算期間，滬深300指數(shù)下跌3.82%，倉(cāng)位被動(dòng)變化明顯。扣除被動(dòng)倉(cāng)位變化后，偏股方向基金倉(cāng)位基本無(wú)主動(dòng)變化。

本周非股票投資方向的基金倉(cāng)位同樣下降明顯。其中，保本基金加權(quán)平均倉(cāng)位6.75%，相比前周下降0.56個(gè)百分點(diǎn)；債券型基金加權(quán)平均股票倉(cāng)位6.24%，相比前周下降2.27個(gè)百分點(diǎn)；偏債混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位27.54%，相比前周下降3.03%。

從不同規(guī)模劃分來(lái)看，三種規(guī)模的偏股方向基金加權(quán)平均倉(cāng)位均下降。三類偏股方向主動(dòng)型基金中，大型基金加權(quán)平均倉(cāng)位80.66%，相比前周下降0.95%。中型基金加權(quán)平均倉(cāng)位80.25%，相比前周下降1.19%。小型基金加權(quán)平均倉(cāng)位79.81%，相比前周下降0.98%。

從具體基金來(lái)看，本周基金倉(cāng)位分化較明顯，但減倉(cāng)基金多于加倉(cāng)基金。扣除被動(dòng)倉(cāng)位變化后，105只主動(dòng)增持幅度超過(guò)2%，其中9只基金主動(dòng)增倉(cāng)超過(guò)5%。而與此同時(shí)，176只基金主動(dòng)減倉(cāng)幅度超過(guò)2%，其中67只基金主動(dòng)減倉(cāng)超過(guò)5%。

本期間基金倉(cāng)位水平分布：重倉(cāng)基金（倉(cāng)位>85%）占比34.70%，相比前周減少2.20%；倉(cāng)位較重的基金（倉(cāng)位75%~85%）占比26.68%，占比減少2.01%；倉(cāng)位中等的基金（倉(cāng)位60%~75%）占比為18.49%，占比增加3.90%；倉(cāng)位較輕或輕倉(cāng)基金占比20.13%，占比減少2.02%。

本周市場(chǎng)下跌的主要原因是，海外市場(chǎng)上漲乏力以及國(guó)內(nèi)利空聚集。一方面，7月我國(guó)實(shí)際使用外資額下降，顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)在下滑通道運(yùn)行的情況下，對(duì)外資的吸引力減弱；另一方面，三季度券商股解禁幾乎都集中在8月附近，直接沖擊A股并領(lǐng)跌市場(chǎng)。本周央行啟動(dòng)14天期逆回購(gòu)操作，CPI劇烈下降后的降準(zhǔn)預(yù)期有再被推遲的可能，市場(chǎng)空方力量較強(qiáng)。基金操作謹(jǐn)慎，跟隨市場(chǎng)被動(dòng)減倉(cāng)。

從具體基金公司來(lái)看，本期大型基金公司基本保持穩(wěn)定。大型基金公司中博時(shí)、華夏旗下部分基金顯著減持，易方達(dá)、嘉實(shí)、大成旗下基金倉(cāng)位基本未變。中小基金公司方面，富國(guó)、工銀瑞信、光大保德信等旗下多只基金減持顯著；華安、長(zhǎng)信等旗下基金表現(xiàn)較為積極；東吳、廣發(fā)、匯添富等倉(cāng)位基本維持穩(wěn)定。