荷蘭銀行發行點心債 標普稱市場亟需更多支持

每經編輯｜每經記者 張寒    

（每經網8月31日訊）每經記者 張寒 發自北京

8月29日，荷蘭銀行對規模人民幣5億元（合7880萬美元）的2年期離岸人民幣債券（即點心債）進行了定價。這是該行首次發行點心債，共有60位投資者進行了認購，認購規模為人民幣8億元。

據路透社報道，荷蘭銀行點心債銷售文件顯示，該筆債券評級為A2/A+/A+(穆迪/標普/惠譽)，債券將在泛歐交易所阿姆斯特丹交易所上市。從認購賬戶類別看，私人銀行占75%，基金占21%，其余為4%。

需增加主權債務規模并擴大發行人數量

荷蘭銀行表示，此次債券發行面向亞洲投資者，將有助于荷蘭銀行融資渠道的多元化、支持該行亞洲業務的發展。其中，亞洲私人銀行對此次債券的認購占到了認購規模的70%，其余30%則來自新加坡、香港、臺灣和其他亞洲地區的機構投資者。

2007年，荷蘭銀行被分拆，蘇格蘭皇家銀行收購了其亞洲業務。不過蘇皇相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，現在的荷蘭銀行正在獨立發展自己的亞洲業務。

標準普爾8月30日發布的中文報告《“點心債市場”具備進一步提高深度和廣度的潛力》稱，這一市場的長期成功需要中國財政部發行的債務規模增長、采用發達市場的最佳做法以及越來越多的機構投資者和非銀行業國有企業參與其中。

標準普爾董事總經理兼大中華區總裁周彬表示：“接觸更為廣泛的全球機構投資者將推動這一市場的發展。實現這一目標的主要因素包括推出債券剩余期限內的標準契約責任、法律的確定性以及提高透明度和可信性。” 

政府政策是主要驅動因素

香港的點心債市場的累計未到期債務規模在過去兩年半中快速增長，由30億元人民幣飆升至3,230億元人民幣（約合500億美元）。但標準普爾預計海外人民幣存款規模近期的下降將至少在短期內削弱人民幣債券增長的前景。

標普的報告表示，離岸人民幣市場在香港之外的發展（特別是在倫敦市場）是人民幣作為合法的全球交易貨幣的長期定位的確定階段，存在24小時交易的可能性。歐洲市場對離岸人民幣債券的健康需求對這些市場的長期潛力具有指示性意義。

標普認為，點心債市場長期發展的可能的驅動因素包括：中國政府政策、中國宏觀環境因素、發債人多元化程度的提高以及更多投資者的參與。中國政府對以上的政策會影響人民幣的估值、可兌換性和資金流動。這些政策影響人民幣借款的匯率風險、貨幣掉期或對沖的能力以及在一定程度上影響有助于對點心債市場提供資金的海外人民幣存款規模。

目前中國政府正在努力提高人民幣在全球貿易和投資領域的地位。

據環球銀行間金融通信系統(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, 簡稱SWIFT)本周三公布的最新數據顯示，7月份，人民幣在使用最頻繁的貨幣排行榜中的名次上升一位至第15，市場份額從6月份的0.43%增至0.45%。

采用人民幣進行貿易結算的主要國家包括海灣國家、新加坡和英國，加拿大和德國對人民幣的接受情況也較好，但美國、日本和澳大利亞用人民幣進行結算的比例依然較低。