資金利率普漲 短期理財債基受益

每經編輯｜每經記者 李娜    

每經記者 李娜

本周二，央行大手筆的逆回購行動，再次顯示臨近季末市場資金面趨緊，流動性壓力凸顯。

銀行季度考核時點的臨近，又帶動了上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR）的持續走高。和SHIBOR關聯度甚高的短期理財債基收益率，顯然成為當中的受益者。不過，投資范圍幾乎相同的貨幣基金由于更好的流動性，顯然要面臨銀行資金渴求而帶來的贖回。

Shibor持續走高

本周二，央行進行1000億元14天逆回購操作和1900億元28天逆回購操作，規模總計高達2900億元，也成為央行有史以來單日最大規模的逆回購，兩期操作中標利率分別持平于前期的3.45%和3.60%。

而上周，央行在公開市場將實現資金凈投放1010億元，此前三周分別凈回籠資金80億元、520億元和540億元。

“央行這樣的舉動，說明市場上資金緊張。又到季末考核時點，這也正常。”深圳某基金公司固定收益部人士表示。

資金面趨緊，也帶動上海銀行間同業拆放利率全線上漲。數據顯示，9月24日，隔夜Shibor上漲10個基點，至4.3892%，7天期Shibor上漲7.17個基點，至4.4975%。隔夜和7天期Shibor也從9月4日的2.01%總體一路向上。同時，數據進一步顯示，1月期Shibor上漲了24.07個基點。2周期Shibor大幅上漲了46.86個基點，3月期、6月期、9月期Shibor也有所上漲。

“目前，短期拆放利率漲幅較大，而長期的漲幅偏小。根據以往的情況，這只是暫時情況。考核過后，利率又回到通常水平。”一位合資基金公司的有關研究人士告訴《每日經濟新聞》記者。

短期理財債基受益

在現有公募基金產品中，和SHIBOR關聯度最高的非短期理財債基莫屬。拆借利率走高，存在推高理財債基收益的可能性。

“現在一個月的理財債基，年化收益率可以做到4.6%。”一位基金公司的理財債基人士告訴《每日經濟新聞》記者。

相關公開資料顯示，華安基金月月鑫A類和B類，其上期實際年化收益率分別為3.25%和3.491%

成立以來收益率領跑的工銀瑞信7天理財，8月24日的七日年化收益率達到3.8%，成立以來的七日年化收益率始終穩定在3.1%以上。不過，在很多業內人士看來，工銀瑞信產品有工商銀行做支撐，協議存款的約定收益率也給得高，產品收益高也很正常。其產品的表現不一定反映出基金的平均水平。

“Shibor走高，協議存款的收益率也會走高。我們現在也在緊密跟蹤拆借利率的變化，對投資品種的長短期限進行調整，以最大限度獲得高額收益。”上述理財債基人士進一步表示。

仔細翻閱現有理財債基的成立時期，不難發現華安月月鑫顯然在成立時期占據優勢。昨日是該產品第五期打開申購的最后一天，極有可能一次性鎖定長假后一個月的高利率。

貨幣基金應付贖回忙

由于協議存款利率的走高，貨幣基金也在年初度過一段美好的日子。

不過，和理財債基投資范圍幾乎相同的貨幣基金，由于更好的流動性，目前遭遇銀行季末考核時點，顯然要面臨銀行資金渴求而帶來的贖回。

“如果貨幣基金還有錢，當然現在可以做（業績）。不過，現在正是銀行季末考核時期，銀行都在號召客戶贖回貨幣基金。”前述深圳某基金公司固定收益部人士表示。

滬上一位基金公司銷售人士也告訴記者：“貨幣基金又如以往開始大幅縮水，資金大進大出的現象也十分明顯，縮水幾成也是正常。”

北京一位基金公司的固定收益部人士則認為，現在貨幣基金都忙著應付贖回，估計有錢做協議存款的并不會太多。