智能手機面臨市場新格局

自9月份創(chuàng)下705.07美元的歷史最高價以來，蘋果股價已累計下跌25%。其海外供應(yīng)商股價也大規(guī)模走低。然而，暴跌并非偶然，這反映出智能手機已出現(xiàn)新的市場格局，蘋果概念正在逐漸褪色。

近年來，蘋果公司推出的炫酷產(chǎn)品頻頻見諸報端，其股價也一路高歌猛進(jìn)。在蘋果的夾擊下，手機市場格局發(fā)生巨變。連續(xù)虧損的諾基亞早已習(xí)慣市場排名的下滑。研究機構(gòu)Gartner15日發(fā)布的報告顯示，諾基亞智能手機市場占有率從上季度的第3名跌到第7名，僅占4.3%的市場份額；以黑莓機著稱的RIM則徹底遭到邊緣化；摩托羅拉更是淪落到被收購的命運。蘋果公司不斷改變著人們的預(yù)期，“蘋果”甚至成為一種文化。而凡與蘋果沾邊的A股概念公司無不經(jīng)歷一波又一波熱炒。

然而，三星的異軍突起引發(fā)市場格局出現(xiàn)新的變化。根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Strategy Analytics統(tǒng)計，第三季度三星GALAXY SIII銷售1800萬部，超越銷售1620萬部的iPhone4S，成為全球最暢銷智能手機。如果只計單一型號，多年來iPhone的銷售一直執(zhí)市場牛耳。

事實上，自今年第一季度，三星手機銷售絕對值已超過諾基亞成為全球手機二哥。而在2008年以前，其地位遠(yuǎn)在諾基亞、摩托羅拉之后。

除智能手機外，曾為蘋果吃“獨食”的平板電腦市場也出現(xiàn)新變化。自iPad推出以來，從iPad1至iPad2，再到NEW iPad，蘋果完全主宰市場，市場占有率都在八成以上。

然而，平板電腦市場蘋果完全制霸的局面已被打破。IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，iPad的市占率從今年第二季度的65.5%下降到第三季度的50.4%，雖能保住半壁江山，但下滑趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。三星Note的市場份額則在第三季度從5.6%上升到18.4%。此外，挺進(jìn)平板電腦不到一年的亞馬遜搶得9%份額，中國臺灣的華碩也有8.6%。

值得注意的是，蘋果有多個關(guān)鍵零組件采購自三星。當(dāng)前三星與蘋果專利訴訟不斷，迫使蘋果不得不減少使用對手的零組件。然而，供應(yīng)鏈驟然大調(diào)整難免出現(xiàn)混亂。負(fù)責(zé)生產(chǎn)零組件與組裝的富士康日前就表示，因未能滿足質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，拖累了iPhone 5的銷售。

此外，創(chuàng)新能力下降是蘋果受到質(zhì)疑的另一個因素。蘋果產(chǎn)品似乎失去了以往的魔力，進(jìn)入一種可預(yù)知模式，市場更多的反映也僅僅是“性能不錯”。

種種跡象表明，高端智能手機市場已形成蘋果三星雙雄對峙、平板電腦則可能出現(xiàn)混戰(zhàn)的局面。而高速發(fā)展的國產(chǎn)中低端智能手機市場也不容小覷。

市場格局的改變，勢必波及到蘋果供應(yīng)商。2011年過半收入來自蘋果的安潔科技（002635），由于過度依賴蘋果這棵大樹，其增長勢頭已現(xiàn)隱憂。三季報顯示，1-9月公司實現(xiàn)凈利潤1.29億元，同比增長61.91%，其中第三季度實現(xiàn)凈利潤4745萬元，同比增長35.95%。業(yè)績依然靚麗。不過，其營業(yè)總收入同比增幅逐季下降，今年第一季度為68.93%，中報時下降到28.81%，而第三季度僅為9.01%。凈利潤同比增幅也呈現(xiàn)同樣走勢。

深耕國產(chǎn)智能手機市場的順絡(luò)電子（002138）則呈向上走勢。公司前三季度實現(xiàn)銷售收入5.4億元，同比增長26.61%，實現(xiàn)凈利潤8853萬元，同比增長30.9%。營業(yè)收入增幅逐季上升，今年第一季度為8.56%，中報時達(dá)14.27%，第三季度大幅增長至49.00%。并于第三季度創(chuàng)下單季度業(yè)績歷史新高，實現(xiàn)凈利潤4142萬元，同比增長66%。

中原證券表示，公司三季度業(yè)績快速增長，主要因為國產(chǎn)智能手機拉動需求。公司與高通、博通、Marvell和聯(lián)發(fā)科等主要智能手機芯片供應(yīng)商緊密合作，積極開發(fā)國產(chǎn)智能手機市場。

而蘋果三星業(yè)務(wù)均有涉及的長盈精密（300115）業(yè)績繼續(xù)保持快速增長。廣發(fā)證券（000776）指出，公司連接器業(yè)務(wù)下游產(chǎn)品為Galaxy Camera、iPad mini、Kindle Fire等。大客戶華為和中興智能手機整體出貨恢復(fù)高速增長。同時公司拓展三星連接器業(yè)務(wù)比較順利。

盡管目前蘋果公司與眾多上游供應(yīng)商仍維持著較為靚麗的業(yè)績，但繼續(xù)沿用之前的高速增長思維投資蘋果鏈恐怕已不現(xiàn)實。而過于依賴從蘋果獲得收入的供應(yīng)商，將比擁有分散客戶的公司面臨更大的風(fēng)險。