銀河證券金星集合理財(cái)連虧3年近一年回報(bào)率排名倒數(shù)

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

日前，銀河證券旗下兩款集合理財(cái)產(chǎn)品“銀河福星1號(hào)”和“銀河金星1號(hào)”（以下簡稱金星一號(hào)）均披露了2012年四季報(bào)。同屬銀河證券管理，兩款產(chǎn)品在2012年四季度表現(xiàn)卻大相徑庭：股債混合型產(chǎn)品“銀河福星1號(hào)”去年四季度虧損76萬元，凈值跌1.31%；偏股混合型產(chǎn)品“銀河金星1號(hào)”則虧損2205萬元，凈值跌9.13%，全年凈值下跌14.70%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2009年成立以來，金星1號(hào)自2010年開始連續(xù)3年虧損，在255款2012年12月31日前成立的券商理財(cái)產(chǎn)品中，最近一年總回報(bào)率位列第247名。

成立近四年虧損達(dá)33.9%/

銀河證券官網(wǎng)資料顯示，金星1號(hào)成立于2009年4月，存續(xù)期為5年，一年后即將到期，投資范圍則以股票為主，關(guān)于該理財(cái)產(chǎn)品的投資比例顯示：“股票、首次公開發(fā)行股票等股票類資產(chǎn)配置比例為20%～95%;國債、公司債、企業(yè)債、央行票據(jù)等固定收益類資產(chǎn)配置比例為0%～75%。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于成立時(shí)恰逢小牛市，2009年金星1號(hào)表現(xiàn)不錯(cuò)，全年凈值增長10.34%。但從2010年開始，隨著A股市場整體調(diào)整，金星1號(hào)當(dāng)年凈值下跌15.21%并出現(xiàn)大額贖回，產(chǎn)品份額由年初的7.06億份降至4.22億份。2011年，金星1號(hào)凈值再次下跌18.38%，年末產(chǎn)品份額繼續(xù)減少至3.79億份。在經(jīng)歷了2012年的繼續(xù)虧損后，截至2012年年底，金星1號(hào)單位凈值與累計(jì)凈值已跌至0.635元和0.661元——換言之，假設(shè)一位投資者在金星一號(hào)成立時(shí)便買入，那么近四年時(shí)間虧損幅度已達(dá)33.9%。

降低倉位踏空年底反彈/

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，金星1號(hào)并非去年全年都走勢(shì)不佳，去年上半年盡管大盤出現(xiàn)下跌，金星一號(hào)凈值還略有增長。

從定期報(bào)告看，之所以全年表現(xiàn)欠佳，問題主要出現(xiàn)在下半年。

金星1號(hào)現(xiàn)任投資主辦宮德先生在四季報(bào)中明確表示：“2012年11月中期，由于受塑化劑事件的影響，當(dāng)然也是經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)換的原因，A股市場出現(xiàn)以白酒和醫(yī)藥股為代表的消費(fèi)板塊大幅下挫，打破了過往數(shù)年來消費(fèi)板塊作為在熊市調(diào)整中起防御功能的慣例，這是投資主辦人不曾預(yù)料到的，而以上兩板塊恰是投資主辦人重倉配置的品種。在突發(fā)事件影響下，投資主辦人被迫做減倉處理，導(dǎo)致凈值出現(xiàn)大幅下跌。12月大盤驚天逆轉(zhuǎn)，走出強(qiáng)勢(shì)逼空行情，投資主辦人沒有將減持倉位立刻切換到以銀行和地產(chǎn)為首的周期性板塊中，導(dǎo)致凈值增長幅度小于上證綜指。”

值得注意的是，宮德是去年8月10日才接替吳春龍成為金星一號(hào)現(xiàn)任投資主辦的，去年三季度金星1號(hào)就進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)倉換股。

9月底時(shí)，其十大重倉股相比半年報(bào)全是新面孔，包括持有138.09萬股百視通（600637，收盤價(jià)15.91元）、40.22萬股大商股份（600694，收盤價(jià)32.35元）、165.16萬股寶利瀝青（300135，收盤價(jià)10.17元）、23.49萬股水井坊（600779，收盤價(jià)19.41元）等。

年末時(shí)，金星1號(hào)十大重倉股又被全部更換，其中有5只都是醫(yī)藥股，包括云南白藥（000538，收盤價(jià)73.04元）、同仁堂（600085，收盤價(jià)20.61元）等，而在銀行和地產(chǎn)股方面只配置了農(nóng)業(yè)銀行（601288，收盤價(jià)2.80元）、萬科A（000002，前收盤價(jià)10.12元）和中航地產(chǎn)（000043，收盤價(jià)7.83元）。但去年年末行情被市場普遍認(rèn)為“領(lǐng)頭羊”正是銀行和地產(chǎn)股。

分析人士認(rèn)為，從資產(chǎn)配置比例來看，去年年底金星1號(hào)也有踏空嫌疑——截至去年12月31日，其股票市值占資產(chǎn)比重下降為23.22%，而三季度末這一比例為59.06%。

投資主辦：調(diào)整后買藍(lán)籌/

盡管2012年金星一號(hào)表現(xiàn)不佳，但投資主辦人宮德仍在四季報(bào)中表示，雖然2013年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將大體處于平穩(wěn)復(fù)蘇階段，目前股市明顯的利空的利空也不存在，因此“看好起于2012年12月份的這波反彈行情”，“但不會(huì)積極追高加倉，期待在大盤調(diào)整后再介入業(yè)績?cè)鲩L明確的藍(lán)籌公司”。對(duì)于未來看好的板塊，宮德表示，城鎮(zhèn)化概念、地產(chǎn)以及周期藍(lán)籌股仍然是未來市場風(fēng)格重心，板塊內(nèi)前期漲幅較小的品種預(yù)計(jì)會(huì)有結(jié)構(gòu)性行情。

在今年1月大盤的繼續(xù)反彈行情中，金星1號(hào)凈值增長0.94%，截至1月18日累計(jì)凈值為0.667元。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者亦致電銀河證券，想就公司資管業(yè)務(wù)未來發(fā)展動(dòng)向作進(jìn)一步了解，但截至發(fā)稿時(shí)仍未收到公司回復(fù)。