中鋁礦業擬募資4億美元 港股迎今年首筆IPO大單

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每經記者 鐘舒

在歷經了多番推遲之后，中國鋁業（601600，SH)子公司中鋁礦業國 際 （ChinalcoMiningCorp.International）赴港上市步伐終于提速，預計于1月31日登陸港交所。而至多高達4.35億美元（約合33.7億港元）的籌資額也將使其成為今年港股市場首筆大規模IPO交易。

《每日經濟新聞》記者了解到，未來4年內投產銅精礦的20大銅礦項目中，Toromocho項目是全球第二大未投產銅礦項目。而中鋁礦業所募資金凈額的三分之一都將用于支付Toromocho項目日后的資本需求。

募資金額縮水近六成

上周五 （1月18日），據港媒報道，中國鋁業子公司ChinalcoMiningCorp.International（注：以下均簡稱中鋁礦業，新編上市代碼03668.HK）正式啟動招股程序；公開發售日期將于1月23日截止，計劃發行17.6億股股票，其中90%為國際配售，10%在港公開發售；招股價格區間為每股1.52~1.91港元，籌資金額為26.8億~33.7億港元。

值得一提的是，作為今年港股市場首筆大規模IPO，中鋁礦業最初的計劃籌資額實際高達10億美元（約合77.5億港元）。事實上，早在去年5月，就有外媒透露，香港監管機構已批準中鋁礦業赴港上市，發行前的推介工作啟動在即；然而，彼時港股與銅價正雙雙走低，歐債危機也愈演愈烈，中鋁礦業最終將上市計劃推遲至10月，直到去年年末，又傳出中鋁礦業進一步延后其上市的消息。

對于中鋁礦業最終公布的募集資金為何大幅縮水？輝立投資咨詢有限公司董事、輝立證券持牌分析師陳星宇在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，盡管目前宏觀企穩，但歐美經濟體并未出現實質性大幅改善，這勢必影響到海外投資者，尤其是基礎投資者的資產配置意愿及能力。

記者查閱招股書發現，因市況不佳而多番推遲上市的中鋁礦業本次招股引入了包括礦業巨頭力拓（RioTinto）和商品貿易巨頭托克（TrafiguraBeheerB.V.）在內的五家基礎投資者，合計認購總值2.4億美元（約合18.7億港元）股份，鎖定了發行規模的55%至70%，極大提高了此次IPO交易成功的幾率。

銅礦項目預計年底投產

公開資料顯示，中鋁礦業作為一家資源開發公司，主營境外收購、投資、發展及營運非鋁有色金屬礦產資源及項目。招股書顯示，公司的主要資產包括秘魯中部Morococha礦區核心地帶的Toromocho銅礦項目。

《每日經濟新聞》記者從全球知名金屬咨詢公司CRU的數據中留意到，2012年~2016年投產銅精礦的20大銅礦項目中，按可采以及預可采銅礦石儲量計算，Toromocho項目是全球第二大未投產銅礦項目。中鋁礦業招股書中顯示，除了優化資本結構和收購等外，所募資金凈額的三分之一都將用于支付Toromocho項目日后的資本需求。

港媒報道，中鋁礦業執行總裁兼執行董事長彭懷生近日表示，Toromocho項目預期今年第四季度可投產，未來10年平均年產量將達87萬噸銅礦石，預計2014年營運凈現金流超過10億美元，稅后凈利潤可達3.7億美元。

中鋁礦業董事長熊維平在記者會上表示，中鋁礦業的目標即是打造一個收購或投資海外非鋁有色金屬的平臺，短期內將專注在南美地區尋找并購銅礦的機會，未來則會將業務拓展至亞洲和非洲地區。

值得一提的是，母公司中國鋁業近年來投資海外礦業的動作頻繁，去年曾試圖通過收購南戈壁（01878.HK）60%的股權以實現在蒙古國購買煤礦，但終因監管批準的可能性過低而放棄收購。