重慶醫藥赴港IPO加速 化醫集團資產證券化路徑初顯

每經編輯｜每經記者 鄢銀嬋 發自重慶    

每經記者 鄢銀嬋 發自重慶

7月15日，重慶醫藥（集團）股份有限公司（以下簡稱重慶醫藥）上市環保核查在環保部網站進行公示，其將募集10億港元，在港交所主板申請上市。

《每日經濟新聞》記者了解到，重慶醫藥控股股東重慶化醫控股 （集團）公司（以下簡稱化醫集團）旗下醫藥資產上市一直備受關注。化醫集團的醫藥資產主要有兩大平臺，一是醫藥制造業為主的重慶科瑞制藥 （集團）有限公司（以下簡稱科瑞制藥），另一個就是以商業銷售為主的重慶醫藥。

值得注意的是，在環保部公示的重慶醫藥環保核查對象名單中，科瑞制藥赫然在列。至此，科瑞制藥打包進入重慶醫藥赴港上市的路徑已經明朗。

提出上市環保核查申請/

環保部網站7月15日發布《關于重慶醫藥（集團）股份有限公司上市環保核查情況的公示》，稱重慶醫藥已提出上市環保核查申請，并提交了環保核查技術報告等材料。

重慶醫藥為化醫集團控股子公司，前身為1950年成立的中國醫藥公司西南區分公司，1993年改制為股份制企業。目前，其擁有24家控股子公司、40家孫公司（控股），其中經營藥品生產企業12家，藥品營銷企業52家。2011年，公司實現銷售收入151.2億元，在當地的醫藥商業市場占據半壁江山。

今年3月，河北省環境保護廳的一份 “關于重慶醫藥子公司上市環保核查情況公示”，首次透露了該公司資產證券化的詳細路徑。

重慶醫藥官網則在今年5月27日披露了 《重慶醫藥首次發行股票環境保護核查申請報告》。該報告顯示，重慶醫藥擬在港交所主板申請上市，發行方式為向境外機構投資者配售，發行的新股總數占重慶醫藥發行后總股數的25%~35%（未考慮超額配售權的行使），超額配售權不超過發行數量的15%。

此外，重慶醫藥此次擬在H股IPO募資10億港元，分別投向“重慶醫藥現代物流綜合基地項目”、“石家莊柏奇化工有限公司年產2220噸新型頭孢抗生素原料藥及中間體產業化項目一期”、“零售網點建設項目”、“信息平臺建設項目”及補充流動資金。

對于公司赴港上市的細節，重慶醫藥辦公室刑主任昨日 （7月16日）表示，這項工作公司一直在推進，暫時不方便披露更多信息。

重慶醫藥為重慶國資委重點骨干子企業，今年年初，重慶市國資委再次提出進一步加速國資整體上市，提高資產證券化水平，并將重慶醫藥、重慶銀行等六家公司列為今年上市名單中。

上市計劃曾被擱置/

事實上，重慶醫藥IPO事宜早就已經啟動，并計劃于2011年登陸資本市場。對于計劃擱置至今的原因，上述刑主任表示，“未按計劃上市方方面面的因素很多，并非企業想上市就能上市”。

知情人士則透露，重慶醫藥IPO被擱置的主要原因，在于多年來控股股東化醫集團對旗下醫藥資產如何分配還未明朗化。

據化醫集團官方網站信息顯示，化醫集團是重慶市政府2000年8月出資組建的國有獨資大型控股集團公司，旗下擁有獨資、控股、參股子公司42家，橫跨化工、醫藥和商貿流通三大板塊。其醫藥板塊則擁有重慶醫藥、重慶制藥九廠、科瑞制藥，以及與上海復星藥業共同組建的重慶醫藥工業研究院有限公司。

而在此前，化醫集團對旗下醫藥資產證券化的規劃中，重慶醫藥并非首選。

2011年11月5日，化醫集團控股的上市公司建峰化工公告稱，根據公司實際控制人化醫集團整合旗下醫藥產業的統一部署，公司擬將持有的漢華制藥51%股權轉讓給化醫集團控股子公司科瑞制藥，交易價格1896.25萬元。

“當時化醫集團是打算將科瑞制藥作為發展醫藥工業的平臺，通過并購重組，將其與重慶醫藥打包，最遲于2012年一季度在港股上市。”上述知情人士表示。

此前重慶醫藥擬赴港上市消息傳出后，市場對化醫集團旗下以醫藥制造為主的科瑞制藥未來布局則充滿疑惑。不過，《每日經濟新聞》記者注意到，在7月15日環保部公示的重慶醫藥環保核查對象名單中，包括科瑞制藥、和平制藥等12家生產經營企業。

而據規定，擬上市公司需要進行環保核查的資產均會裝入上市公司資產，這也意味著科瑞制藥將被打包進重慶醫藥平臺，在港交所主板實現證券化。對此，上述重慶醫藥刑主任稱，暫時不方便披露。

重慶醫藥如果成功赴港上市，在擁有渝三峽A和建峰化工兩家A股上市公司的基礎上，化醫集團將再添境外上市平臺。