中行擬發債600億 專家稱明年銀行融資壓力大

每經編輯｜每經實習記者 袁君 發自上海    

每經實習記者 袁君 發自上海

在實施新的資本管理辦法后，上市銀行資本充足率均出現不同程度下降，雖然監管層對銀行業有過渡期安排，但銀行業對資本的渴求仍然難以抑制。

近期，各大銀行密集宣布融資。

7月29日，中國銀行發布公告稱，該行董事會同意發行600億減記型合格二級資本工具，以補充該行二級資本。此前的7月24日，招商銀行推出285億配股再融資。今年1月，興業銀行通過定向增發募集資金236.71億元。

隨著資本新規逐步實施，上市銀行加大了通過資本市場融資，以滿足提高資本充足率的需求，這導致市場對銀行業下半年再融資潮的預期提升。

不過，交通銀行首席經濟學家連平在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，下半年不會有所謂的再融資潮，2014年到2015年可能會有再融資潮。

銀行資本充足率下降

據銀監會最新頒布的 《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求，商業銀行資本充足率不得低于10.5%、一級資本充足率不得低于8.5%、核心一級資本充足率不得低于7.5%。

今年上市銀行的一季報顯示，多數上市銀行的資本充足率和核心資本充足率都較年初有一定幅度下降，個別非上市銀行資本充足率達不到要求。

7月29日晚間，中國銀行公告稱，為補充該行二級資本，當日該行董事會會議全票審議通過關于授權高級管理層在境內外發行不超過600億元人民幣或等值外幣減記型合格二級資本工具的議案。

其授權發行的合格二級資本工具包括但不限于：向有關監管部門報批，確定境內外具體發行金額、發行時間、發行批次、發行條款、工具利率，在觸發事件發生時按照約定進行減記等，并簽署一切必要的法律文件。前述授權期限至2015年12月31日。

據悉，中國銀行2012年末資本充足率為13.63%，核心資本充足率為10.54%。今年初實行新的資本管理辦法后，中國銀行一季度末資本充足率為13.23%，核心資本充足率為10.33%，略有下降。

7月24日，招商銀行推出285億配股再融資，招商銀行于2011年提出A+H配股方案，并于2011年9月獲股東大會批準。以原配股方案中配股價格不低于最近一期經審計的每股凈資產（2012年末為9.29元）計算，配股融資總額將不低于285.57億元。

東莞證券在研報中指出，“招行今年一季度末資本充足率為11.41%，核心資本充足率為8.6%，資本充足率上升11BP，資本水平在上市銀行中處于中等水平，但相比其他銀行，招行的資本內生增長能力顯得更優。”

某金融市場分析師在接受 《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“由于上市商業銀行的規模擴張，資本耗用比較大，所以都有再融資的沖動，只是采取的方式有所不同。一般性的股份制銀行不像大行可以有匯金注資，所以它們可能只能采取資本市場上通過增發或者發次級債這樣的方式。”

有消息稱，今年以來，四大行、平安銀行以及重慶農商行均已提出發行減記型二級資本工具計劃，預計明后年發行，共計3250億元。平安銀行、農業銀行計劃通過發行次級債和減記型二級資本工具的方式分別再融資500億元。

明年可能迎來融資潮

自“錢荒”以來，央行已連續5周公開市場零操作，預計下半年市場資金面將持續趨緊。此外，今年開始實施的資本新規，調高了商業銀行對其他商業銀行的債權計提風險權重，三個月期限之內和三個月期限以上的風險權重分別從此前的0和20%分別提高到20%和25%。

國際金融問題專家趙慶明向記者表示，“原來的資本充足率要求已經很高了，大銀行的要求是不少于11.5%，小銀行不少于10.5%。況且很多銀行不是通過發普通股、可轉債等增發股份的方式融資，大多是核心資本之外的融資，這些方式對股市的影響應該是不大的。”

連平在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“我認為下半年不會有所謂的再融資潮。因為前年到去年，銀行界的融資規模還是比較大的，銀行已經獲得了不少融資。今年相對來說應該是一個小年，2014年到2015年可能會有再融資。”

“原因主要有三點：第一，去年的融資已經讓主要的銀行的資本充足率得到緩解；第二，銀行核心資本的問題不是太大，可能附屬資本需要一定的補充；第三，在未來通過資本工具的創新，多種方式拓展銀行資本補充的渠道。”連平進一步分析指出。