民航飛機維修業調查：450億“蛋糕”國內企業分食不到三成

每經實習記者楊珺發自成都 近日，四川航空集團公司及海特高新（002023,SZ）分別增持四川太古飛機工程服務有限公司股權。海特高新董秘居平告訴《每日經濟新聞》記者，此次雙方增資后將會擴建四川太古。 對飛機維修行業情有獨鐘的不止川航，也不止航空公司。民航維修業高達50%左右的毛利率，近10年來吸引了各界資本。不過業內人士認為，目前合資企業在國內市場占有明顯優勢，不少設備需外送維修，而國內維修單位全行業承擔的維修產值不足市場總產值的25%，企業深度維修能力亟待提升。 川航加碼飛機維修 據民航資源網近日消息，四川航空集團公司增資12352.94萬元，控股四川太古70.82%股權，海特高新股份有限公司增資2647.06萬元，持股增至15.18%。股權變動后，四川太古于2013年8月29日正式更名為“四川飛機維修工程有限公司SMECO”，公司注冊資本增為21000萬元。 四川航空股份有限公司一工作人員表示，目前該事項雖已確定，但尚未完全理順，“還需要與各股東商討。”不過居平表示，此次雙方增資后將會擴建四川太古，二期機庫也即將動工修建。 據2008年成都當地媒體報道，四川太古飛機工程服務有限公司將開展空中客車機型的飛機大修、改裝業務、航線維修，機隊技術管理，航材技術管理等相關業務。項目位于成都市雙流國際機場跑道北端，占地約450畝，總投資10億~12億元。初建時，川航和海特高新一共占51%的股權。其余股份由香港飛機工程有限公司、廈門太古飛機工程有限公司持有。 中投顧問機械行業研究員謝家宸告訴記者，在投資按時落實的情況下，四川太古飛機工程服務有限公司完成相關營收目標的可能性較大。 行業平均毛利率50%以上 川航及海特高新的增持或源于飛機維修行業的高利潤。 記者查閱海特高新年報發現，2012年“航空維修、檢測、租賃及研制”毛利率達到63.12%，同比增長5.6%。“海特高新的數據還是比較準確，這個行業平均利潤至少應該在50%左右。”中國民航飛行學院航空工程試驗中心某教授說道。 據了解，民航飛機維修包括航線維修、機體大修及改裝、發動機大修和附件翻修四大類。“利潤最高的是發動機大修，毛利率能達到100%。”居平告訴記者。不過行業利潤也應該區分來看，“電子設備維修、零部件維修利潤也沒有那么高。”中國民航飛行學院副院長吳旭勇表示。 中投顧問IPO咨詢部分析師崔瑜認為，從目前我國的航空公司飛機數量以及民用通用飛行器數量來看，我國在2015年左右將擁有3500架左右的飛機數量，每年的飛機修理市場容量增長率有望達到30%。 “一架飛機每年的航空維修費用，包括航材更換費用在內，至少是飛機價值的3%。”上述民航飛行學院教授告訴《每日經濟新聞》記者。據他介紹，新增一架波音系列飛機，一年的維修市場容量約900萬~5000余萬元不等，而新增一架空客系列飛機，一年的維修市場容量從1500余萬元到5000余萬元不等。 據《中國民航報》報道，民航局相關負責人曾表示，到2015年末，我國航空維修行業產值將達到450億元以上。“我國各個航空公司機隊近十年來都在高速增長，現在運營的飛機大概一般都是新飛機，這些飛機大約6~10年會進入大修階段，飛機維修應該在2015年左右迎來高峰。”上述民航學院教授表示。 450億元的蛋糕，國內航空維修業能吃下多少？前瞻產業研究院航空業研究員劉瑞博在去年7月曾向媒體指出，國內維修單位全行業承擔的維修產值不足市場總產值的25%。 以發動機維修為例，“我國發動機維修占世界市場份額的40%，但六成以上都需要送外海外維修，附加值流失現象可見一斑。”謝家宸表示。 “相關數據統計，飛機從執飛到壽命結束，發動機的維修費用是發動機本身價值的7倍左右。打個比方，如果空客某型號飛機發動機價值1億多元，到它終止使用時，發動機的維修費用就高達7億多元。”上述業內人士表示。 各路資本搶食 民航維修業的大蛋糕引來了各路資本的興趣。“過去幾十年，合資成為GE、漢莎、波音、太古、法國斯奈克瑪、德國摩天宇等外資進入中國市場的主要形式。”上述民航界人士表示。 隨著我國民航事業的發展，各大航空公司也開始搶占民航維修市場。2002年2月，我國對民航直屬運輸企業進行了重大戰略重組，組建了以國航、南航、東航為首的集團公司，民航維修資源也進一步得到整合。 2010年后，三大航進一步整合民航維修資源。以國航為例，2010年7月，國航將旗下國航工程技術分公司與其合資企業北京飛機維修工程有限公司（Ameco）進行整合，建立國內最大的飛機維修公司。 與此同時，民營資本與維修基地也在全國遍地開花。自2000年海特高新成為我國第一家取得維修許可證的民營航空維修企業以來，民資紛紛進入該行業。據前瞻產業研究院發布的報告顯示，截至2010年底，國內共有389家維修單位，其中民營企業占比已達24.1%。 飛機維修基地也如雨后春筍般在各地建立起來。早在2003年，廈門就已建成當時亞洲最大的飛機維修基地。2009年，上海普惠建成國內最大的飛機發動機維修基地。西部地區也迎頭趕上，2011年國航成都維修基地開工建設，2012年西安也開始規劃西部飛機維修基地，表示將投資300億元建中國西部最大飛機維修基地。“合作企業、維修基地的模式將成為該產業發展的主要方向。”謝家宸對記者表示。 盡管資本上有所整合，但外資、合資企業在民航維修領域的優勢仍然非常明顯。“我們的技術還是有很大差距，目前國內行業龍頭比如Ameco和Gameco（廣州飛機維修工程公司）都是合資企業。”吳旭勇說。 業內人士認為，由于維修能力不足，目前國內維修單位存在一定程度的低層次維修能力重復建設的現象，維修單位在航空器機體維修方面的能力建設相對集中，但深度維修能力建設不足，處于低層次的成本競爭狀態。