土地流轉概念領銜A股反彈 “383”方案對沖流動性寒潮

每經編輯｜每經記者 劉明濤    

每經記者 劉明濤

從上周二開始，滬指出現四連陰，分析人士認為，這與央行連續三次暫停逆回購，令流動性短期偏緊有關。然而，10月26日，據中新社報道，日前國務院發展研究中心（以下簡稱國研中心）首次向社會公開了為十八屆三中全會提交的“383”改革方案總報告全文。

此消息一出，昨日，前期熱點流轉概念板塊率先反彈，最終滬指收于2133.87點，微漲0.92點，創業板指亦反彈0.78%。

滬市成交跌破800億元/

在流動性偏緊預期下，滬指上周出現四連陰。但10月26日，一則國研中心公布“383”改革方案的消息引起市場關注。

據中新社報道，所謂“383”方案，是指包含“三位一體改革思路、八個重點改革領域、三個關聯性改革組合”的中國新一輪改革路線圖。

興業證券表示，“383”改革方案整體堅持了市場化思路，給出了完整和成體系的改革框架，盡管這僅僅是國務院研究機構的一份研究性質的建議報告，但這樣完整和成體系的規劃有利于市場形成一致預期。該券商認為，方案中有關土地改革和人民幣國際化是最大的兩個紅利。

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日前期熱點土地流轉、環境治理等板塊表現強勁。

然而，即使上述受益政策預期的板塊再度上漲，資金卻顯得越發謹慎，昨日雖然滬指微漲0.92點，收于2133.87點，但滬市全天僅成交778.9億元，是近兩個月來單日成交首次低于800億元；同時，創業板指雖然反彈0.78%，但成交額為218.5億元，創出9月17日以來新低。

券商：2100點有較強支撐/

那么，昨日大盤縮量企穩是否意味著后市存在反彈機會呢？中金公司指出，近期宏觀流動性有趨緊趨勢，但近7周中海外資金有6周表現為資金凈流入，最近一周凈流入規模繼續上升，表明海外投資者對中國市場仍偏樂觀。賬戶活躍度雖有下降但依然維持2%以上，受近期創業板快速下挫影響，大宗交易尤其是中小板和創業板的交易規模明顯回升。

有私募人士稱，昨日大盤縮量震蕩，金融藍籌多次護盤拉升，成長股依然呈現分化，三季報地雷開始逐個引爆，多家三季報不及預期個股出現深度調整。短期來看，月底流動性緊張依然是制約市場走強的主要因素，不過上周滬指已經回補之前2143點～2150點一線的缺口，在改革紅利的預期之下，市場繼續深度調整的概率較小。

浙商證券認為，總體而言，前期超高的概念類高估值股票仍將釋放風險，但由于銀行股估值仍處于低位，大盤大幅下跌空間不大，預期2100點有較強支撐。