上海自貿(mào)區(qū)金融“準細則”出臺 資本項目開放打頭陣

新華網(wǎng)上海12月3日電（記者桑彤 姚玉潔）中國人民銀行2日出臺《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》。資本項目開放被視為意見最大的亮點。

此次意見涉及金融改革和創(chuàng)新多個領(lǐng)域，涵蓋賬戶體系、投融資匯兌、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理以及風險監(jiān)控等金融服務(wù)的關(guān)鍵層面。尤其在促進跨境投融資和豐富風險對沖手段等方面，新的政策指引為金融機構(gòu)提供了更為廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委表示，雖然意見涵蓋了多個方面，但打頭陣的是資本項目開放。

“本次尺度最大的是區(qū)內(nèi)個人資本項目的放開。”魯政委強調(diào)。

交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示：“意見最大的亮點之一就是關(guān)于自貿(mào)區(qū)內(nèi)個人境外投資的規(guī)定，‘內(nèi)資外投、外資內(nèi)投’未來將更加靈活。”

意見指出，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資；在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的境外個人可按規(guī)定在區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)開立非居民個人境內(nèi)投資專戶，按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境內(nèi)投資。

此外，試驗區(qū)內(nèi)境外機構(gòu)的資本項目也進一步開放。意見明確，區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)可以按規(guī)定進入上海地區(qū)的證券和期貨交易場所進行投資和交易。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按國家有關(guān)法規(guī)在境內(nèi)資本市場發(fā)行人民幣債券。

“前者意味著可以突破眼下的QFII限制；后者意味著‘點心債’將從香港搬到境內(nèi)銀行間市場。”魯政委說。

一直以來，中國境內(nèi)個人投資者沒有直接參與境外證券市場的通道。所謂的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者通過購買QDII產(chǎn)品，也只是間接進行境外的證券投資。目前，不管是境內(nèi)投資者投資境外，還是境外投資者投資境內(nèi)，都不算太暢通，處于嚴格監(jiān)管之下。這一制度的放開，表明中國證券市場的大門隨著上海自貿(mào)試驗區(qū)的建立被打開。

最新數(shù)據(jù)顯示，中國QFII投資額度審批累計達492．51億美元，QDII基金累計審批324億美元。

專家認為，拓寬個人境外投資渠道不僅有助緩解中國資本流入壓力，為國內(nèi)流動性和巨大的外匯儲備尋找出路，也能讓一部分有能力的投資者分享海外資本市場的高收益。

匯豐今年公布的一項內(nèi)地居民生活投資方式調(diào)查顯示，七成受訪者表示有海外理財投資的意愿。但受制于此前的規(guī)定，國內(nèi)投資者與一批高成長的中國企業(yè)“失之交臂”。騰訊控股2004年上市之初股價只有4港元左右，目前已經(jīng)高達450港元左右；在納斯達克上市的百度、新浪等股價也有較好表現(xiàn)。隨著未來個人境外投資渠道進一步放開，國內(nèi)居民將有機會直接“炒港股”“炒美股”。

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