醫療服務概念被熱炒 機構興趣轉向“便宜”藥品股

每經編輯｜每經記者 牟璇    

每經記者 牟璇

近期市場上，醫藥板塊中出現了較為明顯的分化，醫療服務領域因政策鼓舞及業績體現，受到了資金的大肆追捧，成為熱點。而曾經火熱的獨家中藥、大品種西藥卻遭遇了較大程度的“冷落”，所謂的醫藥白馬股今年以來也出現了較大幅度回調。不過，近期已有數家機構人士表示，已經開始關注大幅回調下相對便宜的藥品股并逐步開始建倉。

醫療、藥品冰火兩重天

陽普醫療（300030，收盤價28.42元）已經連續兩日漲停，股價創出歷史新高，重大資產重組擬收購醫院的信邦制藥 （002390，收盤價52.01元）今年以來股價漲幅已經達到了88.51%。在醫療器械、民營醫院等領域，亮點層出不窮，創新高的股票也不斷出現。

相比之下，藥品板塊的上市公司卻有不同的遭遇。中藥板塊方面，曾經作為白馬股典型旗幟并突破百元的片仔癀 （600436，收盤價86.05元）、云南白藥（000538，收盤價85.60元）如今早已走下“神壇”，片仔癀自最高價135元附近下挫至昨日收盤的86.05元，云南白藥也從110元上下跌至85元附近。化藥方面，此前機構扎堆的牛股雙鷺藥業（002038，收盤價43.11元）近期暴跌，與其業績不達預期有關，而雙鷺藥業此前也是市場中難得一見的長牛股。

一位不愿具名的私募人士向《每日經濟新聞》記者表示，藥品板塊全面走弱，一方面因為中藥降價遲遲未落地，獨家中藥例如片仔癀、

東阿阿膠（000423，收盤價36.50元）

等數年股價的上漲正是由于不斷提價，長期以來積累的對獨家中藥降價的擔憂使得資金適度減倉。另一方面，業績是最好的“試金石”，業績持續成長的醫藥股是機構扎堆的地方，一旦公司業績與此前承諾的或是市場預期的不相符合，估值較高的醫藥股就容易遭到機構踩踏式出貨，所以雙鷺藥業遭遇暴跌。

機構關注“便宜”藥品股

不過需要注意的是，不少藥品股出現了一輪幅度不小的回調，也使得機構開始重新關注到藥品板塊，特別是經過較大殺跌、估值已經到了合理范圍的藥品股?！拔覀円呀涍x出了幾家覺得還不錯的公司，之前估值一直高高在上所以無法下手，最近被資金殺到合理價位反而給了建倉機會。我們已經開始調研并且建底倉了”，一位基金經理表示。

而針對藥品板塊仍然面臨的一些政策風險，長江證券劉舒暢在其研報中表示，關于中藥降價，市場對“兩會”后降價早有預期，糾纏具體時點意義不大，反而是越早落地越好。至于降幅方面，維持原有判斷，由于剛性成本和利益博弈等因素，獨家品種最后降幅不會太大，實質影響很小。當前時點，醫療服務可以長期看好，而優質藥品股經過調整已經進入價值區間，顯得相對便宜，可逐步布局。

與此同時，德傳醫療基金董事長姜廣策也表示，獨家中藥公司的政府公關能力大多非常強，并且在國家長期扶持中藥的背景下，降幅應該不會太大。而另一位私募人士也表示，最近已經關注康緣藥業（600557，收盤價28.48元），暴跌之后進入合理的估值范圍，另外化藥領域也有關注到可能出現拐點的公司，會陸續考慮調研或建倉。