萬洲國際昨日開始國際路演 預定本月30日香港掛牌上市

每經記者 王霞 發自上海

昨日（4月10日），《每日經濟新聞》記者從消息人士處獲悉，全球最大的肉制品企業萬洲國際(原雙匯國際)路演已于去年10月開始，香港招股日期為4月15日至4月22日。已經確定的上市日期為本月30日。

從發行方式來看，已經確認的是95%國際公開發行，5%香港公開發行。業內普遍認為，萬洲國際急于上市是為了盡快集資用于償還公司在去年收購美國最大豬肉加工企業史密斯菲爾德時所借的債務。

而對于以上信息，萬洲國際官方在回應記者采訪時表示，目前公司尚處于緘默期，不予發表評論。但并未對以上事實表示否認。

此次IPO最多籌資53億美元

從消息人士提供給記者的消息來看，昨日是國際認購的第一天，其認購方包括國際大型基金公司，主權基金, 長線基金, 對沖基金等多種基金類型，如挪威銀行、新加坡政府投資公司（GIC）、以及索羅斯基金等。

從發行價格來看，發售價為8港元~11.25港元，相對的2014年預測市盈率為15倍至20.8倍。有信息透露，萬洲國際可以借IPO最多籌資53億美元，萬州國際的估值在153億美元~212億美元之間。此前，萬洲國際預期的市盈率在20倍左右，最低也要達到18到19倍。

“從這方面看，公司等于已經降低了股價，主要是近期香港市場表現一般，也不排除買方機構和投行配合，壓低股票價格。”一位接近萬州國際的業內人士告訴記者。對于有關上述上市的信息，萬洲國際表示不予評價。

值得注意的是，萬洲國際的此次香港IPO有望創近年來香港最大的IPO案，而其承銷團隊包括多家中資投行，比如中金、中信、中銀國際、工銀國際、農銀國際、招商證券、國信證券等，可以預計投資萬洲國際的QDII額度超過40億美金。

集資或用于償還收購債務

業內普遍認為，萬洲國際計劃用集資所得的大部分資金償還公司在之前收購美國最大豬肉加工企業史密斯菲爾德時所借的債務。

“雙匯（萬洲國際）是非常著急上市的，因為公司現在急需資金，用以償還收購收購史密斯菲爾德而借下的40億美元貸款。”前述接近萬州國際的業內人士告訴記者，“40億美元是過橋貸款， IPO越往后拖延，貸款的財務成本就越高，也給了市場壓低股價的機會。”

據了解，收購史密斯菲爾德、香港上市，萬洲國際的國際化步伐還不止于此。根據公司的戰略，公司國際化的一部分就是急需收購，而收購則意味著需要資金來源。

此外，據外媒報道，澳大利亞維州最大牛肉加工出口企業Tabro肉業公司已歸入中國肉產品巨頭萬洲國際集團麾下。Tabro主管布拉森7日向當地媒體證實，萬洲國際已完成收購，獲得Tabro肉業直接所有權及控制權。不過，萬洲國際官方在接受記者采訪時否認了該消息。

“通常情況下，大收購對于企業來講有比較大的債務壓力，而通過上市融資則可以減少財務風險，緩解債務壓力。”前述人士表示。