萬洲國(guó)際昨日開始國(guó)際路演 預(yù)定本月30日香港掛牌上市

每經(jīng)記者 王霞 發(fā)自上海

昨日（4月10日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從消息人士處獲悉，全球最大的肉制品企業(yè)萬洲國(guó)際(原雙匯國(guó)際)路演已于去年10月開始，香港招股日期為4月15日至4月22日。已經(jīng)確定的上市日期為本月30日。

從發(fā)行方式來看，已經(jīng)確認(rèn)的是95%國(guó)際公開發(fā)行，5%香港公開發(fā)行。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，萬洲國(guó)際急于上市是為了盡快集資用于償還公司在去年收購(gòu)美國(guó)最大豬肉加工企業(yè)史密斯菲爾德時(shí)所借的債務(wù)。

而對(duì)于以上信息，萬洲國(guó)際官方在回應(yīng)記者采訪時(shí)表示，目前公司尚處于緘默期，不予發(fā)表評(píng)論。但并未對(duì)以上事實(shí)表示否認(rèn)。

此次IPO最多籌資53億美元

從消息人士提供給記者的消息來看，昨日是國(guó)際認(rèn)購(gòu)的第一天，其認(rèn)購(gòu)方包括國(guó)際大型基金公司，主權(quán)基金, 長(zhǎng)線基金, 對(duì)沖基金等多種基金類型，如挪威銀行、新加坡政府投資公司（GIC）、以及索羅斯基金等。

從發(fā)行價(jià)格來看，發(fā)售價(jià)為8港元~11.25港元，相對(duì)的2014年預(yù)測(cè)市盈率為15倍至20.8倍。有信息透露，萬洲國(guó)際可以借IPO最多籌資53億美元，萬州國(guó)際的估值在153億美元~212億美元之間。此前，萬洲國(guó)際預(yù)期的市盈率在20倍左右，最低也要達(dá)到18到19倍。

“從這方面看，公司等于已經(jīng)降低了股價(jià)，主要是近期香港市場(chǎng)表現(xiàn)一般，也不排除買方機(jī)構(gòu)和投行配合，壓低股票價(jià)格。”一位接近萬州國(guó)際的業(yè)內(nèi)人士告訴記者。對(duì)于有關(guān)上述上市的信息，萬洲國(guó)際表示不予評(píng)價(jià)。

值得注意的是，萬洲國(guó)際的此次香港IPO有望創(chuàng)近年來香港最大的IPO案，而其承銷團(tuán)隊(duì)包括多家中資投行，比如中金、中信、中銀國(guó)際、工銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際、招商證券、國(guó)信證券等，可以預(yù)計(jì)投資萬洲國(guó)際的QDII額度超過40億美金。

集資或用于償還收購(gòu)債務(wù)

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，萬洲國(guó)際計(jì)劃用集資所得的大部分資金償還公司在之前收購(gòu)美國(guó)最大豬肉加工企業(yè)史密斯菲爾德時(shí)所借的債務(wù)。

“雙匯（萬洲國(guó)際）是非常著急上市的，因?yàn)楣粳F(xiàn)在急需資金，用以償還收購(gòu)收購(gòu)史密斯菲爾德而借下的40億美元貸款。”前述接近萬州國(guó)際的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“40億美元是過橋貸款， IPO越往后拖延，貸款的財(cái)務(wù)成本就越高，也給了市場(chǎng)壓低股價(jià)的機(jī)會(huì)。”

據(jù)了解，收購(gòu)史密斯菲爾德、香港上市，萬洲國(guó)際的國(guó)際化步伐還不止于此。根據(jù)公司的戰(zhàn)略，公司國(guó)際化的一部分就是急需收購(gòu)，而收購(gòu)則意味著需要資金來源。

此外，據(jù)外媒報(bào)道，澳大利亞維州最大牛肉加工出口企業(yè)Tabro肉業(yè)公司已歸入中國(guó)肉產(chǎn)品巨頭萬洲國(guó)際集團(tuán)麾下。Tabro主管布拉森7日向當(dāng)?shù)孛襟w證實(shí)，萬洲國(guó)際已完成收購(gòu)，獲得Tabro肉業(yè)直接所有權(quán)及控制權(quán)。不過，萬洲國(guó)際官方在接受記者采訪時(shí)否認(rèn)了該消息。

“通常情況下，大收購(gòu)對(duì)于企業(yè)來講有比較大的債務(wù)壓力，而通過上市融資則可以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，緩解債務(wù)壓力。”前述人士表示。