密集發行二級資本債 銀行前5月“補血”超600億

每經編輯｜每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

近日，光大銀行發布公告稱，將發行162億二級資本債以補充二級資本。

事實上，《每日經濟新聞》記者注意到，今年前5個月銀行發行二級資本債的速度開始提升，先后已經落地的二級資本債已超600億元。

對此，某證券公司銀行業分析師向記者表示，銀行面臨資本壓力，但目前銀行補充二級資本沒有更好的方式，而且現在市場利率水平較低，這是銀行上半年密集發行二級資本債的主要原因。

銀行密集舉債補充資本

近日，光大銀行發布公告稱，將在6月9日、10日兩天發行162億帶有減記條款、10年期固定利率品種的二級資本債，本次二級資本債募集的資金主要用于補充該行二級資本。

事實上，按照2013年1月1日起實行的資本管理新規，我國大型銀行和中小銀行的資本充足率監管要求分別為11.5%和10.5%，且商業銀行應在2018年底前全面達到規定的監管要求。而光大銀行一季報數據顯示，該行資本充足率為10.21%。

此外，《每日經濟新聞》記者注意到，在天津濱海農商行首個試水發行15億元規模的二級資本債后，二級資本債的發行主體正漸漸從農商行向全國股份制銀行蔓延，發行規模也逐漸擴大。

記者通過中國債券信息網統計得出，今年前5個月，包括錦州銀行、民生銀行、江南農商行、平安銀行、廈門國際銀行、招商銀行、杭州銀行等在內的10家銀行先后發行了642億元規模的二級資本債。

除此之外，興業銀行于5月26日晚間發布公告稱，收到銀監會《關于興業銀行發行二級資本債券的批復》，同意其發行不超過200億元的二級資本債券，并按照有關法規計入二級資本。

此外，記者注意到，交通銀行、建設銀行均曾表示將有計劃發行二級資本債。建行在其2013年度業績發布會上表示，近期計劃在境內發行200億元減記型資本工具補充二級資本，并計劃在2015年之前發行不超過600億元的減記型資本工具。數據顯示，銀行資本新規實施后，截至目前已有40余家商業銀行提出發行減記型二級資本工具以擴充資本充足率。

上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊向《每日經濟新聞》記者表示，銀行上半年密集發行二級資本債主要有以下幾個原因：第一，銀行的資產大幅度增加，對銀行資本金要求更高，資本充足率不足；第二，監管部門對銀行的資本充足率開始加強管理，使得銀行需要更高的資本充足率才能達標；第三，銀行出現了一些風險因素，不良資產有上升趨勢，為了保證銀行經營的安全性，需要不斷補充資本金。

下半年發行或進一步放量

銀監會近日公布的2013年報顯示，商業銀行加權平均核心一級資本充足率和一級資本充足率均為9.95%，較年初均上升0.14個百分點，加權平均資本充足率12.19%，較年初下降0.29個百分點。

在業內人士看來，在新的資本管理辦法下，上市銀行將受到更加嚴格的資本約束，盈利增長模式或更多轉到優化資產結構、提升資本回報的路徑上。

不過，除了發行二級資本債外，銀行也在通過發行優先股、申請資本管理高級法緩解資本壓力。

首批試點高達約3700億元的銀行優先股計劃已在推進中，其中浦發銀行4月末率先披露了發行300億元優先股的方案。同時，工農中建交五大行以及招行在此前的4月初已成為首批獲準實施資本管理高級辦法的商業銀行。

但在多位業內人士看來，下半年仍然會有大規模的二級資本債落地發行。

奚君羊對 《每日經濟新聞》記者表示，從趨勢來看，銀行發行二級資本債的規模會進一步增加。銀行通過優先股補充資本金的路徑是否暢通還有待觀察，如果有些障礙，銀行不得不更多以發行二級資本債增加資本金來源。優先股補充一級資本，另外還有一個總的資本充足率要求，如果一級資本充足率符合要求，就可以通過發行二級資本債來提高總的資本充足率。

長城證券銀行業分析師黃飚此前分析指出，以往銀行資本補充渠道比較單一，主要是依賴次級債、可轉債，其中次級債占附屬資本的絕大部分。由于銀行業金融機構互相持有次級債，風險無法分散，因此，在新的監管要求下，這被認定為不合格的二級資本。現在，包括二級資本債、優先股等創新資本工具的推出，使得銀行可以有更多選擇，并且可以避免融資對資本市場造成沖擊。