商圈貸降低項目獲取成本 風險集中考驗平臺風控

每經編輯｜每經記者 朱丹丹 發自北京    

每經記者 朱丹丹 發自北京

近日，《每日經濟新聞》記者梳理發現，積木盒子、普天貸、共富網等多家P2P平臺深耕O2O模式的商圈貸，即以一個核心企業為樞紐，圍繞其上下游企業的融資需求而產生的企業經營貸款。

多位業內人士分析稱，該模式使得平臺可以通過核心企業的直接數據支持，篩選出符合平臺風險偏好的客戶，也可以有效降低網貸平臺獲取優質借款人的成本。

P2P研究機構棕櫚樹CEO洪自華稱，優質商圈的發掘和風控手段的實效，將是考驗該模式可復制性的一大挑戰，經營圈子貸，平臺會更重視對借款人還款意愿的考察，這也是信用貸款的考察重點。此外，這種模式也存在一定的系統性風險。

P2P平臺深耕商圈貸

“商圈貸模式，風控基于核心企業提供的可靠數據及借款企業自身數據進行整體分析和對比，其關注的不僅是上下游借款人的經營、財務和還款能力，同時分析核心企業業務往來對該企業的重要性，并結合該類企業與核心企業的歷史交易數據和風險狀況來進一步刻劃貸款的違約風險。此外，核心企業作為交易一方（特別是作為購方），也可以以應付賬款等保證方式給貸款提供風險緩釋。當然，商圈貸必須是真實的交易背景，并且對核心企業有非常嚴格的審核。”積木盒子CEO董駿分析稱。

普天貸CEO吳海生表示，商圈模式就是利用商會發掘借款人，首先，中國特有的圈子文化是其平臺開發貸款業務和把握貸款風控的出發點。其次，在商圈尋找借款需求，又通過商圈的關聯性與社群屬性，對借款人形成天然的道德約束，這是貸款風險控制的第一步。第三，由商圈內層級更高的人（會長和副會長）為借款人提供擔保或要求關聯人、關聯企業進行聯保，將承擔貸款風險的責任分化至商圈。

共富網CEO隋阿寧在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，商圈融資主要包括商圈擔保融資、供應鏈融資和商鋪經營權質押融資等，不管哪種形式都需要商圈中的企業“抱團”，也就是需要商圈中的龍頭企業或者市場管理方牽頭，與P2P平臺進行洽談，融資后再把款項分給商戶。依托市場管理方對市場內商戶批量開發，不僅能夠解決小商戶單戶授信額度小、管理分散的困境，而且能夠搭建以市場管理方參與對商戶的監督與管理的平臺。另外，引入商圈中的龍頭企業或者市場管理方為商戶提供擔保，可有效解決單戶商戶融資難問題，有利于控制信貸風險。

商圈挖掘和風控是關鍵

“核心企業在管理自身財務時，需要及時支付其上游并盡快從下游拿到回款，此過程中產生各種賬期缺口，這是促使平臺進入商圈貸的主要原因。通過核心企業的引入，平臺可以迅速營銷有融資需求的上下游企業，并且通過核心企業的直接數據支持，篩選出符合平臺風險偏好的客戶。”董駿分析道。

隋阿寧表示，這種商圈也可以說是供應鏈金融的模式，它相對于單個授信主體，采用商圈融資模式對中小企業及P2P平臺而言，都是一種雙贏。首先，降低了P2P平臺獲取優質借款人的成本。與商圈合作，在解決第三方擔保的前提下，商圈負責借款項目的開拓，平臺的主要任務是線上對接投資人，商圈和平臺在各自擅長的領域發揮自己的優勢，達到優勢互補。商圈深耕當地市場，借款項目源源不斷，平臺不需要建立龐大的線下借款人營銷團隊，屬于輕資產模式，成本可控，通過這種商圈貸模式，建立一種營銷和管理模式，對遇到的此類客戶，可以復制，批量開發。

談及風險，洪自華表示，優質商圈的發掘和風控手段的實效，將是考驗該這種模式可復制性的一大挑戰。

一位業內人士對 《每日經濟新聞》記者表示，商圈貸借款人集中在某一個領域，其風險集中度也相對較高，對于平臺的商圈選擇能力和風控水平的要求也比較高。