銀行業前三季業績或無驚喜

上市銀行三季報將于下周陸續亮相，截至目前，來自券商研究部門的預期顯示銀行業績將與半年報表現相差無幾，增幅預期多為略超10%，并無改善跡象。

業績保持平穩

據統計，2014年上半年上市銀行共計實現歸屬于母公司的凈利潤6849億元，同比增長10.6%，目前多預期前三季度業績總體同比增幅有望保持平穩。

申萬研究報告預計上市銀行2014年前三季度業績相較年中略有下降，前3季度累計凈利潤同比增長10.5%，環比略降13bp，單季凈利潤同比增長10.2%，環比下降0.8%。

平安證券與申萬預期沒有顯著差異，預期前三季度增速依然保持在11%左右的水平，全年凈利潤增長為10.7%。

城商行業績增幅預計仍將處于第一梯隊。申萬預計前三季度城商行平均利潤增速為15.7%，股份制銀行次之為同比增13.7%，國有大型銀行凈利潤同比增長僅有9.4%。

具體到銀行而言，申萬預期在大行中，中行和農行可能領先可比同業，同比增速達11.2%和12.6%;股份制銀行中，平安業績增速最高達31%，興業、浦發、華夏的凈利潤增速在15%以上。

影響銀行業績表現的因素多面。其中一個重點是不良資產繼續上行的壓力以及由此帶來的撥備增加對于凈利潤的負面影響。2014年上半年，上市銀行不良余額為5566億元，環比增長7.5%。不良率為1.05%，環比上升4基點。申萬預計三季度上市銀行平均不良貸款率1.23%，環比上升16bp，對利潤增速負貢獻10.5%。

三季度凈息差表現可能也無驚喜，申萬預計上市銀行規模貢獻利潤約10.3%，凈息差同比略降1基點，對利潤貢獻約-0.71%;平安證券相對樂觀，認為三季度息差表現整體相對平穩，收窄幅度有限。