招商基金進化論：銀行系公司的市場化變革

這是一個躁動的市場，也是一個變革的時代。“大資管”背景下，公募基金公司在激烈的市場競爭中突圍，極為不易。而招商基金公司，似乎早已洞悉行業變革之勢，順應市場不斷主動求變、創新，在2014年實現規模業績雙爆發。 數據顯示，截至2014年9月30日，招商基金公募資產管理規模875.05億元，在89家基金公司中排第12名，與2011年6月相比，資產規模由347億元增長152%，排名由28名提升至12名。不僅達到歷史最好行業排名，同時也成功躋身公募行業一線品牌之列。 招商基金總經理許小松表示，招商基金追求的是能夠通過專業化營銷為客戶帶來實實在在的價值，穩步提升客戶的品牌黏性，從而實現公司規模的可持續發展。 招商基金確實是投研業績和規模齊頭并進。數據統計顯示，招商基金旗下多只產品收益突出，其中權益類產品中，招商行業領先和招商大盤藍籌近6個月均獲得超過30%的收益;固定收益類產品中，招商安達保本成立以來實現了29.30%的總回報率，同期保本基金中總回報率排名第一;招商可轉債從今年7月31日成立至今已獲得9.1%的收益，同類排名進入前10。 業績規模雙豐收的背后，是招商基金骨子走市場化道路、不斷創新和變革的精神。 吸收挖掘優秀人才提升投資管理能力 投資管理能力是公募基金最核心的競爭力，優秀的投研人才也是基金公司最大的財富。在各路機構大PK的“大資管時代”，具有前瞻性的招商基金，正將著力點放在提升投資管理能力上，挖掘并吸收了很多業內優秀人才。 據悉，從2011年開始，招商基金就將重點放在投研人才梯隊建設上，對優秀人才進行重點培養，同時也通過合理的機制吸引外部優秀人才加盟，其中呂一凡、王忠波和唐祝益均是業內投資總監級別的優秀人才。經過3年多的磨合，招商基金“以老帶新”的人才梯隊已經形成。 在2014年初，招商基金更是先人一步，打破嚴格的業務限制，調整管理架構，形成了權益類投資組、固定收益投資組、量化投資組、國際業務投資組等7個投資小組。招商基金副總經理呂一凡介紹，招商基金公募領域采取統一風控平臺和研究平臺下實施投資小組制，每個投資小組均由一個核心投資管理人員作為領軍人物，帶著風格近似的基金經理組成。 不僅如此，招商基金在投研考核上突破傳統模式，更市場化，更接地氣。呂一凡表示，傳統模式下，排名是考核基金經理的重要指標，基金經理往往悶頭做投資看排名，不夠貼近客戶。引入實施多元化之后，做投資的人會更注重客戶需求，所管理產品的發展壯大才具有可持續性。業績考核方面，將進行1年業績、2年業績、3年業績綜合考評，此外抓住市場機會、發行產品規模、團隊發展狀況、風控等細化指標也會考慮在內。 招商基金可根據需要對投資小組的地域選擇、小組數量進行安排，從而加大了投資團隊管理的彈性，提高對優秀投資人員的吸引力。 值得注意的是，在投資小組制管理運作了半年左右時間內，招商基金投資團隊決策效率明顯提高，團隊間形成合作與競爭協調并進的氛圍，也涌現出大批優秀的基金產品。數據顯示，公募業績整體優良，位于行業前1/3;債券、保本基金業績位于行業前1/4，權益類基金整體處于前40%水平。招商行業領先和招商大盤藍籌近6個月均獲得超過30%的收益，招商可轉債從今年7月31日成立至今已獲得9.1%的收益，同類排名進入前10。招商安達保本基金自2011年9月1日成立以來，截至2014年8月22日，該基金成立以來實現了29.30%的總回報率，遠超同期滬深300指數-18.20%的收益，同期保本基金中總回報率排名第一。 順應市場做營銷從簡單銷售到財富管理 如何在行業現實中尋找突破，而不是簡單地跟隨行業變化，招商基金不僅投資領域上多方面創新，在營銷上更強調市場化，因而創造不少佳績。數據顯示，2010年至今一共實現了5只產品一日售罄的“日光基”神話，也創造了多次不借助營銷材料實現基金“裸發”的成功案例。 為什么會創造這么好的效果?招商基金主管市場的副總經理王曉東表示，招商基金希望站在基金持有人的角度去做基金專業營銷，讓每一個營銷人員都能成為優秀的理財規劃師。也正因為如此，招商基金提出“在合適的時機推出合適的產品”、“把合適的產品推銷給合適的人”、“投資引領銷售”、“組合經理組合”等，營銷從簡單的銷售向財富管理轉型。 比如，新股開閘，招商基金銷售團隊憑借著銷售敏感度，緊抓市場熱點設計出一只靈活配置型產品———招商豐盛穩定增長，由于該產品很好契合了投資需求，客戶認購踴躍，由于秉持著“為投資人賺錢”為第一目標的投資理念，招商基金將該基金募集規模上限設置為15億，2日即宣布結束募集。今年三季度股票市場表現強勢，招商基金也在7月份給機構客戶重點推薦招商行業領先股票型基金，該產品最近6個月上漲超30%。正是踐行了“以客戶為中心”的營銷理念。 不僅如此，招商基金布局思路更為長遠。在2012年就設置了組合基金經理的崗位，通過模擬組合操作的方式結合營銷渠道來更多地幫助客戶投資，增強客戶黏性。2014年組合經理做的模擬盤“超越號”年初至今收益率超20%，在客戶中形成了良好的效果和口碑。據悉，未來這一組合還將深化，按照客戶不同的風險承受能力做不同組合，還會逐步覆蓋更多基金產品、招商基金子公司非標準化產品、對沖產品等。 在互聯網大潮滾滾而來之時，招商基金電商發展上也很有格調：一邊確定“發展自有客戶”作為電商發展的核心思路，一邊積極加強和招商銀行合作。招商基金也在今年中成立了互聯網金融發展部，在對接大型互聯網平臺的同時，也積極地布局其他傳統渠道，目前主要渠道有通聯、各城商行及淘寶等，公司還積極投入自身微信、APP、官網等直銷平臺的迭代和搭建。如，招商基金和招行小企業e家平臺合作，今年以來客戶數和規模均增長5倍，達9000戶和1.1億。并在6月推出“朝朝盈”平臺，過去的5個多月時間里，經過數輪產品迭代，通過與銀行聯合推出多期營銷推廣活動，規模也將突破200億元。 不斷市場化創新多元化迎戰市場挑戰 據悉，以零售業務見長的招商銀行，在2014年加強了多條腿走路的戰略，實行銀行“一體兩翼戰略”。乘招行“一體兩翼”的戰略發展東風，招商基金迎來歷史發展機遇，搭建多元化、國際化、專業化的資產管理平臺，滿足投資者多元化投資需求。 作為“招商系”的一員，招商基金骨子里就含著穩健發展、持續創新的基因，這體現在各類業務的方方面面。在公募領域獲得較大收成的同時，專戶等非公募業務也發展迅猛，目前已滾動發行多期產品，在市場上樹立了較強的品牌效應。數據顯示，招商基金管理的社保組合投資業績居同類前列，多次獲得社保理事會A檔考評。上半年管理的所有年金組合加權收益率位列18家年金管理人第一名。在業績的促進下，規模也同時增長，10月中旬，招商基金非公募規模達到455億元，較2011年6月的249億元增長83%。 創新也刺激業務發展。2014年初，招商基金整合資源成立全球量化投資部，并發布境內首個跨境套利平臺。該平臺的創立開啟業內量化對沖平臺先河，為業內跨境量化對沖做出了有益的探索。該平臺創立不到一年時間內已累計發行50多只產品，規模也達到40多億元。 招商基金子公司招商財富不僅業務規模雙豐收，更是成為“業內標桿”。截至8月底，招商財富累計收入4.5億元，累計管理規模近9000億元，位居行業第一;存續規模2301億元，位居行業第二。而且，招商財富在規模增長同時，也非常重視“有質量的增長”———風險合規管理也得到監管層高度認可。8月份，證監會組織證監局、基金業協會對6家證券公司、8家基金子公司進行專項現場檢查，招商財富是僅有的兩家順利通過檢查的機構之一。 海外布局也是招商基金大布局的一部分。招商基金在境外設立的國際業務平臺———招商香港，2013年初成立至今，招商香港一直為母公司提供QDII投顧服務，發行產品規模為24億元。 目前，招商基金不僅形成完善公募基金產品線，專戶、企業年金、社保、海外、基金子公司等業務也欣欣向榮，已經初步建立了基金、類信托、國際業務多平臺聯動的運作模式。“我們未來就是要打造一個多元化、國際化、專業化的資產管理平臺。”許小松表示，基金公司只有不斷提升投資管理能力，為投資者提供能夠持續獲得收益的產品，才是發展的最直接、最有力的成長方式，這是招商基金未來持續的發展動力。