財富管理脫虛向實 在實體經濟中尋找金融發(fā)展機會

每經編輯｜每經記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經記者 涂穎浩 發(fā)自上海

“深改革、新機遇。”在西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏看來，“深改革”有一個最大的主題，就是要調整實體經濟和金融體系的結構，而“新機遇”則意味著金融未來發(fā)展應該是在實體經濟里面去尋找機會。12月12日，在由每日經濟新聞報社主辦的 “2014中國金融發(fā)展論壇暨第五屆金鼎獎榮譽盛典”上，多位銀行、信托行業(yè)內人士參與“新監(jiān)管導向，財富管理如何支持實體”圓桌論壇，就金融支持實體經濟各抒己見。

銀行全程參與企業(yè)成長/

渤海銀行上海分行零售總監(jiān)朱雪春表示：“我們發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行服務實體經濟越來越難。從2009年開始，商業(yè)銀行面臨很多銀監(jiān)會的監(jiān)管指標。尤其是到2014年，我相信2015年、2016年還會增加。”在目前的經濟環(huán)境中，商業(yè)銀行在小微企業(yè)融資難融資貴的問題上顯得尤為謹慎，能夠服務實體經濟或者增長有突破的，都來自于包括信托、基金、保險的資管計劃，實現(xiàn)對實體經濟的曲線投資。

朱雪春認為，混業(yè)經營是商業(yè)銀行的突破口。“很多政策都有邊緣監(jiān)管的盲區(qū)，在證券、銀行、保險三家監(jiān)管體系之下，大家都在相互借（渠道），推高了實體經濟的融資成本，而未來在混合商業(yè)銀行經營以后，這個會突破。國內有些商業(yè)銀行，無論在盈利模式，還是在產品創(chuàng)新上，都是有前瞻性的。他們的發(fā)展區(qū)間比有些單一的純商業(yè)銀行發(fā)展大很多。”

寧波銀行資產托管部總經理陳辰表示，“在145家股份制銀行當中，寧波銀行在上市公司中排名第四，在其他指標不變的情況，雖然仍受到地域發(fā)展的限制，但目前已經設立了更多的支行、分行以服務民眾。”

陳辰認為，相對其他金融機構，銀行因全程參與企業(yè)的生命周期，更為貼近實體經濟。他認為，“銀行可以和企業(yè)一起成長。對實體經濟來說，小微企業(yè)是我們生命之本。如果利率市場化出來了，我們銀行可以學習一下服務中小企業(yè)，做社區(qū)。”

信托投向緊跟實體經濟/

四川信托副總裁嚴整表示，“擴大直接融資是宏觀政策引導下未來的一個趨勢，在利率市場化條件下，單純依靠融資靠做利差對信托來講是沒有發(fā)展?jié)摿Φ摹?9號文對信托業(yè)指引的方向，是回歸到信托理財，提高信托財富管理的能力。在這個形勢下，一方面信托行業(yè)面臨了巨大的競爭，壓力更大，但另一方面也應看到新常態(tài)下，信托行業(yè)正面臨新的機遇。

“首先，新常態(tài)下過剩產能、傳統(tǒng)行業(yè)的兼并重組、新經濟、新業(yè)態(tài)、服務業(yè)和中小企業(yè)蓬勃發(fā)展乃至新型城鎮(zhèn)化、農村土地應用權的承包流轉等，都給我們提供了大量的投資機會；其次，隨著我們擴大直接融資多層次資本市場的建立和不斷完善，中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板，為我們投資融資、市場化定價和投資的標準化提供了重要的平臺；再次，高凈值人群的不斷增長和產業(yè)的資本需求，為我們提供了巨大的空間。”嚴整表示，從產品的設計到全方位的參與，信托行業(yè)的種種優(yōu)勢能夠把我們的投資機會與客戶的投資需求有利地結合起來，信托行業(yè)還是有很大的發(fā)展空間。我們要立足于做一個大的投行，能夠為客戶提供一個綜合的金融解決方案和其他的金融機構合作，實現(xiàn)滿足客戶個性化和多元化的需求。

安信信托副總裁陳勁認為，信托與銀行理財規(guī)模相當，主要通過通道業(yè)務、政信合作和服務民營企業(yè)、中小企業(yè)的融資需求。

“今后的信托公司也仍然是圍繞著實體經濟來做，且離不開實體經濟。”陳勁稱，信托的創(chuàng)新包括三個方面，第一是市場創(chuàng)新，第二是制度創(chuàng)新，第三是監(jiān)管創(chuàng)新。“監(jiān)管創(chuàng)新是我們最大的需求。

對于市場質疑的信托風險暴露，陳勁表示，“信托行業(yè)發(fā)展至今，與銀行理財相當?shù)馁Y產規(guī)模下，并沒有看到哪個產品到了破產清算階段，而大部分是流動性風險，信托產品是比較安全的。目前信托行業(yè)整體的不良率沒有一個精準的數(shù)據(jù)，但我估計應該不會超過千分之五左右。”