央行正式調整存貸口徑 同業存準率暫為零

每經編輯｜每經記者 萬敏 發自北京    

每經記者 萬敏 發自北京

昨日（1月15日），央行正式發布 《關于調整金融機構存貸款統計口徑的通知》（以下簡稱《通知》），宣布自2015年起修訂“各項存款”和“各項貸款”統計口徑。將非存款類金融機構存放在存款類金融機構的款項納入 “各項存款”統計口徑，將存款類金融機構拆放給非存款類金融機構的款項納入“各項貸款”統計口徑?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，與此前市場上流傳的信息一致，此次新納入各項存款口徑的非存款類金融機構存款適用的存款準備金率暫定為零。

將影響銀行存貸比

《通知》指出，存款類金融機構，包括央行、政策性銀行、商業銀行、信用社、農村資金互助社及財務公司。非存款類金融機構包括金融租賃公司、信托投資公司、汽車金融公司等銀行業非存款類金融機構，還包括證券業金融機構、保險業金融機構、交易及結算類金融機構、金融控股公司和其他金融機構。

《每日經濟新聞》記者注意到，存貸款口徑的調整，將直接影響商業銀行存貸比考核指標的計算。

此前，有機構預計，若同業存款納入口徑，將影響商業銀行存貸比下降2~5個百分點。從2014年三季報看，16家上市銀行中有10家的存貸比超過了70%，其中6家更是超過了73%，逼近75%的監管紅線。

不過，央行調查統計司司長盛松成昨日表示，存貸款口徑調整后是否會對金融機構存貸比造成影響，要看有關監管機構如何確定存貸比的計算基礎。按照新的方法計算，會下降幾個點還不好說。

而這部分“新增”的存款準備金率定位零，則直接利好商業銀行的流動性。

申銀萬國在一份研報中指出，截至2014年三季度末，非銀金融機構在銀行的同業存款為10.3萬億，銀行對非銀金融機構拆放款項余額為9.87萬億。

專家：降息降準概率仍大

國開證券宏觀經濟分析師杜征征對《每日經濟新聞》記者表示，央行此次調整的主要目的在于適當刺激銀行放貸，調節流動性，但由于當前實體經濟需求較弱，刺激效果可能不明顯。

在此前提下，央行可能需要進一步放松貨幣政策以保證經濟維持一定增速，“出于保增長，降低信用風險的目的，2015年央行一方面將會促進更多信貸融資的投放，以使更多實體經濟獲得資金，另一方面會著力降低融資成本，緩解企業財務壓力，兩手推進兩手抓，且這兩手互為條件。如果不有效降低融資成本，恐怕也很難持續促進融資投放，因此降息降準依然是可以預期的大概率事件?！闭猩蹄y行總行金融市場部高級分析師劉東亮表示。

值得一提的是，交行發布的《2015年中國金融市場及債券投資策略分析報告》指出，貨幣政策仍需要在穩增長、防風險和去杠桿之間取得平衡，保持穩健偏松。2015年上半年不排除小幅降息的可能，但考慮到目前貸款基準利率已屬歷史偏低，進一步下調的空間不大。

交行上述報告認為，由于新納入存款不交準備金，近期下調準備金率的可能性已經不大，但2015年存款準備金率仍可能會有1~3次、0.5~1.5個百分點的下調。

盛松成則表示，調整后，存貸款統計口徑中已經包含了存款類金融機構與非存款類金融機構之間大部分的資金往來。因此，資金在這兩部分之間的相互轉移不會引起存款規模和資金價格的大幅波動，由此可提高貨幣政策的有效性。