南北車發(fā)布合并報告書（草案） 新公司有望分食1403億美元全球盛宴

每經(jīng)記者 李卓 發(fā)自北京

2014年12月30日晚間發(fā)布聯(lián)合公告、宣布兩家公司就合并方案簽訂了附條件生效的《合并協(xié)議》的中國南車、中國北車，昨日（1月20日）晚間發(fā)布合并報告書（草案）》、備考合并財務(wù)報表及審計報告、以及合并之估值報告等系列公告。

在長達202頁的合并報告書（草案）中，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了此前合并預案中提及的多項合并細則在經(jīng)相關(guān)審查后予以再次的詳細介紹，對合并后新公司的財務(wù)狀況也做了更加詳細的說明。

中國南車、中國北車的獨立財務(wù)顧問分別為中金公司與長城證券有限責任公司。

因為技術(shù)上采取中國南車換股吸收合并中國北車的方式實現(xiàn)合并，報告書顯示，本次交易完成后，截至2014年10月31日，中國南車的資產(chǎn)總額將從交易前的1500.61億元上升至交易后的3053.01億元，增幅達到103.45%，資產(chǎn)規(guī)模將大幅上升；中國南車的負債總額將從交易前的996.44億元上升至交易后的2056.06億元。

合并后新公司股份總數(shù)為27,288,758,333股。其中，A股為22,917,692,293股，占股份總數(shù)的83.98%；H股為4,371,066,040股，占股份總數(shù)的16.02%。

報告書還顯示，截至2014年12月31日，合并后新公司總資產(chǎn)約3053.01億元，凈資產(chǎn)約為996.95億元。2014年1-10月營業(yè)收入1674.05億元，歸屬于母公司股東凈利潤90.02億元，基本每股收益0.33元。

對于合并后新公司所在行業(yè)特點及經(jīng)營情況的討論和分析，合并報告書也給出了最新行業(yè)數(shù)據(jù)。

根據(jù)SCI Verkehr的資料，全球軌道交通裝備行業(yè)的市場價值預期2016年達到1403億美元，2013-2016年年均復合增長率達4.4%。

根據(jù)SCI Verkehr預測，2014~2016年中國將成為全球最大的軌道交通裝備市場。

本次南北車合并的首要風險仍然在審批風險。其中最受關(guān)注的依然是合并的實施還需以提交境內(nèi)外反壟斷申報并通過反壟斷審查為前提。