銀行理財收益下行 百姓錢袋子去哪兒

每經編輯｜每經記者 袁君 發自上海    

◎每經記者 袁君 發自上海

央媽又降息了，這會對老百姓的錢袋子帶來怎樣的影響？

與去年11月份的降息不同，這次將存款利率一浮到頂的銀行明顯減少。

專業人士認為，進入降息周期后，銀行理財產品、貨幣基金類產品等收益率面臨下行趨勢，而對P2P理財則影響不大。優選財富董事長張虎成在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“進入降息周期后，銀行理財產品收益率下降是必然的。”“這種情況下，建議投資者盡量選擇中長期的高收益產品，降低再投資風險。而且現在銀行理財產品種類也很多，投資者也可以關注銀行發售的凈值型開放式產品以及結構性理財產品。”某股份行理財客戶經理告訴記者。從資產配置的策略角度，張虎成建議減少固定收益資產配置，加大權益資產和股票類資產配置。

選擇中長期高收益產品

與去年11月份降息不同，這次將存款利率一浮到頂的銀行明顯減少。此次降息后，銀行存款利率浮動區間進一步擴大至1.3倍，銀行自主定價權更大，各銀行間利率差異也進一步拉大，尤其是中長期的存款利率。

對此，銀率網分析師殷燕敏提醒采用銀行儲蓄方式理財的投資者，以后定期存款也要像買理財產品一樣貨比三家，尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人，若資金量較大，利率的差異影響更大。

“事實上對銀行來講，依靠定存吸儲已經不再是吸儲的主要方式，銀行大多數是通過發行理財產品來吸收資金，有些城商行依靠理財產品吸儲的比例已經達到了80%。”張虎成表示。

那么，銀行理財產品的收益率會有怎樣的變化呢？“進入降息周期后，銀行理財產品收益率必然是下降的。短期來看，當前銀行理財產品的收益率已經出現下滑。”張虎成表示。

某股份行理財客戶經理告訴《每日經濟新聞》記者，銀行理財現在已經成為普通家庭的主要理財方式，雖然從中長期看銀行理財產品有下行壓力，但是變化不會很明顯，畢竟存款對于銀行來講是最根本的東西。

“這種情況下，建議投資者盡量選擇中長期的高收益產品，降低再投資風險。而且現在銀行理財產品的種類也很多，投資者也可以關注銀行發售的凈值型開放式產品以及結構性理財產品。”上述理財客戶經理表示。

與銀行理財收益率類似的還有寶寶類貨幣基金產品。張虎成認為，當前和未來一段時間內貨幣環境相對寬松，因此銀行對協議存款的需求也不大，所以寶寶們的收益率也會和理財產品收益率一樣下滑。

建議適當配置美元資產

對于其他互聯網理財產品來說，降息的影響并不大。眾所周知，諸如P2P之類的互聯網理財，其資金去向大多是風險較高的市場，利率也較高，如個人信用借貸或是信托資管類產品等。不僅如此，互聯網理財產品的投資人本身就較為看重收益。

張虎成表示，互聯網金融投資者一般對利率較為敏感，0.2個百分點的收益率下調都會對投資者選擇產生明顯影響。此外，互聯網理財大多是非標產品，風險較高，很難有下調空間，因此互聯網理財產品會維持在一個較高的水平。

值得注意的是，不少專家學者認為央行此次貨幣政策調整是降息周期的延續，中信證券首席宏觀經濟分析師褚建芳表示，短期內央行仍然存在降息降準的可能，也不排除央行或配合使用其他數量型放松工具。

那么在寬松狀態短期內不會改變的情況下，老百姓的投資理財策略應該有什么樣的變化呢？

首先一個大的原則是，減少固定收益資產的配置，加大權益資產和股票類資產的配置。

張虎成告訴記者，降息后固定收益類的理財產品收益率也將隨之下調，對于投資者來講短期內現有理財產品可能會受到追捧，而因降息周期的到來，建議投資者可以選擇中長期理財產品，以防降息帶來的資金收益率下降。

從收益的角度考慮，權益類資產和股票資產會在接下來的時間較有優勢。

另外，根據近期人民幣匯率及其他國際貨幣匯率走勢，張虎成建議投資者可適當配置一些美元資產。