當日凈值漲幅創歷史巔峰？國投瑞盈：算錯了

每經編輯｜李蕾    

這是一個悲傷的故事。今日上證指數大漲1.85%，但有只基金卻因停牌錯過了。

上午，深交所發布了關于國投瑞銀瑞盈靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：國投瑞盈、代碼：161225）臨時停牌的公告，稱因該基金2016年4月29日基金凈值計算并披露錯誤，于2016年5月3日11:14至收市實施臨時停牌。

慢著，牛妹（微信號：buerniu5188）可是記得這只基金，從今年3月初開始就勢頭生猛，雖偶有下跌，但一路上漲的大勢不變。4月29日當天，其單位凈值大增2.84%到0.9430元，是成立以來的最大單日漲幅。這說錯就錯了，情何以堪。

根據國投瑞盈最新公布的4月29日凈值，修正后為0.918元，相差2.7%。牛妹掐指一算，修正后的漲幅就只有0.1%了。

好好的大漲 說沒就沒了

公開資料顯示，國投瑞盈成立于2015年5月19日，是國內第三只成立的定增基金，發行規模13.78億元。管理人為國投瑞銀基金管理有限公司，托管人是中國銀行，在深圳證券交易所上市交易。

所謂定增基金，簡單地說就是指該基金的投資標的以參與上市公司定向增發為主。由于定增往往涉及上市公司資產重組、收購等基本面的重大變化，一般有助于改善上市公司基本面和未來盈利前景，因此定增基金從理論上來說也應有不錯的收益。

綜觀目前市面上的幾只定增基金，除今年新成立的3只，國投瑞盈成立以來業績跌幅最大，達到8.2%；前海開源再融資主題成立以來也下滑了3.5%。

可以想象投資者在看到難得的大漲后又被告知計算錯誤，是一種怎樣的心情。

事實上，基金凈值計算出錯的情況雖不常見，但也曾密集出現過，比如去年9月就有三家基金公司發布公告更正產品凈值，還有一些基金公司會在定期公告里披露基金凈值的變動，這樣一來就比較慢了。

國投瑞銀在給理財不二牛（微信號：buerniu5188）的回復中表示，本次出現錯誤的原因是"由于估值系統原因導致基金凈值計算并披露錯誤"。

一位大型公募基金人士告訴理財不二牛，基金公司出現凈值計算錯誤的原因非常多，而估值系統出現問題還算不上嚴重。

當然這跟國投瑞盈的具體情況不無關系。定增基金投資的定增股份一般都帶有1年的鎖定期，只有到期后才能賣出變現，因此和一般基金的估值方法不盡相同。

有業內人士總結過定增基金的簡要估值方法：如果估值日定增股的市價低于基金參與定增時的成本價時，即按照市價來估值；如果高于基金定增的成本價，則按公式來計算估值--FV=C+(P-C)×（Dl-Dr）/Dl

注：FV為估值日該定增股的價值；C為該股的初始取得成本；P為估值日該股在二級市場的市價；Dl為該股鎖定期所含的交易天數；Dr為估值日至鎖定期結束所含的交易天數（不含估值日當天）

投資者咋辦？暫不用擔心

牛妹查閱了《證券投資基金法》中的《基金份額凈值計價錯誤的處理規定》，顯示基金份額凈值計價出現錯誤時，基金管理人應當立即糾正，并采取合理的措施防止損失進一步擴大。計價錯誤達到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人應當公告，并報證監會備案。

濟安金信副總經理、基金評價中心主任王群航也告訴牛妹，基金份額凈值計價錯誤，可能會導致基金份額持有人在申購基金份額時多付價款，在基金份額贖回時少得價款，一般情況下基金管理人和托管人也會予以賠償。

在本次計算錯誤中，由于國投瑞盈處于封閉運作期，凈值差錯不會影響到申購贖回，對基金資產造成的損失也有限，且不會影響到基金本身的運作。

但對二級市場買入的投資者造成的影響，國投瑞銀回應“深表歉意”，并表示公司管理層在發現問題后即刻請內部有關部門對問題進行排查，并作出相應處理，將根據法律法規、基金合同和有利于基金份額持有人的原則積極處理對當日買入投資者造成的影響。

“國投瑞盈及時修正凈值計算錯誤的做法值得點贊，畢竟現在行業內也有其他基金公司出現類似問題，但并不是所有都會選擇當時就公布和修正。這對于推動行業規范是件好事。”王群航表示。