職業年金攜數百億入市？人社部官員稱“目前可投資金很少”

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◎每經記者 李彪

繼基本養老保險基金投資運營管理辦法出臺后，實施不到兩年的職業年金基金也計劃入市。

6月21日，人社部、財政部研究起草了《職業年金基金管理暫行辦法》（以下簡稱意見稿），并向社會公開征求意見。

意見稿對于職業年金基金投資劃定了四個方向，其中，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產凈值的30%。

去年曾有市場人士簡單測算稱，職業年金累積規模超過3500億元，給A股的增量資金樂觀估計可能會達到300億元。

人社部基金監督司相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，由于職業年金繳費時間較短，目前基金規模較小，但是，估計每年將會有幾百億元的增長規模。

至于入市資金量，這位人士表示，職業年金幾乎是從零做起，目前可以投資運營的資金很少。

●股票、基金等投資不得高于30%

為規范職業年金基金管理，維護各方當事人的合法權益，兩部委制定《職業年金基金管理暫行辦法》。

所謂職業年金基金，是指依法建立的職業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的機關事業單位補充養老保險基金。

在基金投資方面，兩部委要求，職業年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮職業年金基金財產的安全性、收益性和流動性，實行專業化管理。

意見稿指出，職業年金基金財產限于境內投資，投資范圍包括銀行存款、中央銀行票據，國債、債券回購、信用等級在投資級以上的金融債、企業（公司）債、可轉換債（含分離交易可轉換債）、短期融資券和中期票據，商業銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權投資計劃、特定資產管理計劃，證券投資基金、股票、股指期貨，養老金產品等金融產品。

同時，對于各類投資比例也進行了嚴格劃分。比如，投資銀行活期存款、中央銀行票據、一年期以內(含一年)的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金、貨幣型養老金產品的比例，合計不得低于投資組合委托投資資產凈值的5%。清算備付金、證券清算款以及一級市場證券申購資金視為流動性資產。

值得注意的是，對于投資股票意見稿也有嚴格要求，意見稿指出，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產凈值的30%。職業年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個交易日內賣出。

此外，對投資銀行定期存款、國債、商業銀行理財產品等比例也有相應的嚴格規定。

上述人社部基金監督司相關人士說：“職業年金基金投資方面，大體上和基本養老保險基金投資是一致的，除了個別有差異外，幾類大的資產基本都是一樣的，社保基金總的來看基金性質都大同小異。”

●因“從零做起”可投運資金有限

人社部基金監督司相關人士稱，作為機關事業單位養老金的補充，職業年金制度與機關事業單位養老保險制度改革同步推進，2014年10月起正式實施。

根據國務院辦公廳印發的《機關事業單位職業年金辦法》規定，職業年金所需費用由單位和工作人員個人共同承擔。單位繳納職業年金費用的比例為本單位工資總額的8%，個人繳費比例為本人繳費工資的4%。同時，根據經濟社會發展狀況，國家適時調整單位和個人職業年金繳費的比例。

作為新的養老保險制度之一，職業年金實行至今不足兩年時間。

該人社部基金監督司相關人士介紹，和全國社保基金幾萬億元的結余不同，職業年金繳費的時間比較短，目前積累的基金規模很小，屬于新制度新積累。

職業年金到底涉及多大的人群，這將直接關系該基金的增長速度。

今年3月，人社部原副部長何憲就曾表示，目前，機關事業單位的人員約有5000萬。其中，教師1500萬人、公務員700多萬人、醫療衛生工作人員500萬人，其他事業單位如科研、文化、體育、農業、地質勘探等加起來約1100萬，還有1200萬是退休人員。

“（職業年金增長）現在這個數量都是測算，每年幾百億的增長是有的，機關事業單位有幾千萬人，（每年）會有一定的增長規模。”人社部基金監督司相關人士說，但是，職業年金幾乎是從零做起，目前可以投資運營的資金很少。

由此推算的話，每年職業年金新增投入股市的基金規模最高可超過百億元。

實際上，市場也對于職業年金基金增長充滿信心，有機構就曾預測，按照目前全國機關和事業單位每月平均工資3000元計算，單位和個人每月繳費比例合計12%，產生的繳費收入為360元，以此推算每年職業年金的繳費規模超過1000億元。