一年前增持承諾未兌現 東北特鋼被遼寧證監局警示

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每經記者  彭斐

董事長自殺、債務違約的影響尚在發酵，而因資金流動性問題，東北特殊鋼集團有限責任公司（以下簡稱東北特鋼）如今又有了新麻煩。

7月18日下午，撫順特鋼（600399，SH）發布公告披露，公司控股股東東北特鋼收到遼寧證監局《關于對東北特殊鋼集團有限責任公司采取出具警示函措施的決定》。

事情的起因源自一年前的增持承諾。2015年7月8日，東北特鋼承諾擬在未來12個月內增持撫順特鋼,累計金額不低于1.8億元。

不過，因為流動資金不足問題，東北特鋼無力履行承諾。事實上，自2013年以來，因拖欠貨款等問題，東北特鋼已被最高人民法院列入全國失信被執行人名單。

多位業內人士向《每日經濟新聞》記者表示，因為鋼鐵行業延續幾年的寒冬，鋼鐵企業普遍面臨資金流動問題，從這個背景下，不難理解東北特鋼的困境。

無力兌現一年前增持承諾

2015年7月，在A股經歷暴跌之后，身為撫順特鋼的控股股東，東北特鋼允諾增持撫順特鋼。然而一年后，承諾的履行并未如期。

今年7月2日，撫順特鋼披露的《提示性公告》稱：“東北特鋼因流動資金不足已經導致債務違約，無資金能力履行于2015年7月8日作出的增持公司股份承諾。”

撫順特鋼表示，東北特鋼自發出承諾以來一直處于資金緊張狀態，并導致多起債券到期后未能償付本金和利息，構成實質性違約。

《每日經濟新聞》記者注意到，7月12日，東北特鋼于上海清算所網站發布公告稱，該公司2013年度第一期非公開定向債務融資工具未能按期足額償付本息，已構成實質性違約。本期應償付本息金額為3.21億元。

之前，東北特鋼已有多項債務違約記錄。最早的一次，發生在今年3月28日，東北特鋼8億元短融債“15東特鋼CP001”不能按期足額償付，已構成實質性違約。

不過，3月18日，東北特鋼曾發布《2015年度第一期短期融資券付息兌付公告》，這也意味著當時該期短期融資券的兌付尚無問題。但事情卻在3月24日出現反轉。

在該筆債券違約之前，東北特鋼官網發布消息稱，3月24日13時20分，大連市公安局接到報警，發現東北特鋼董事長、黨委書記楊華在其居所上吊死亡。

作為融資券的主承銷商，中國國開行(CDB)是把楊華之死列為此次違約的因素之一。而楊華的身亡，也推倒了東北特鋼債務的多米諾骨牌。

《每日經濟新聞》記者梳理發現，自3月份以來，東北特鋼至今已曝出6次債券違約。加上最近違約的3.21億元，累計違約高達39.21億元。

如今，接連的債務違約，讓東北特鋼無法兌現一年前增持撫順特鋼股票的承諾，并由此引起了證監會遼寧證監局的注意。

7月18日下午，撫順特鋼在公告中披露，證監會遼寧證監局決定對東北特鋼采取出具警示函措施，并將相關情況記入誠信檔案。

控股股東持股處于受限狀態

事實上，東北特鋼的資金問題由來已久。自2013年以來，因拖欠貨款等問題，東北特鋼已被最高人民法院列入全國失信被執行人名單。

多位業內人士向《每日經濟新聞》記者表示，因為鋼鐵行業延續幾年的寒冬，生產企業拖欠款項已是常見之事，從這個背景下，不難理解東北特鋼的困境。

公開資料顯示，東北特鋼由國家原三大骨干特鋼企業——大連特鋼、撫順特鋼、北滿特鋼重組而成，主要經營特種鋼，是國內位居前列的特鋼企業。

不過，一位不愿具名人士告訴《每日經濟新聞》記者，東北特鋼近年來雖一直保持盈利，但利潤規模不大，且公司其他應收款較大，資金被占用規模較大且時間較長。

國開行披露的財務數據顯示，截至2015年9月末，東北特鋼資產總額527.26億元，總負債達444.73億元，資產負債率84.35%，公司面臨較大流動性壓力。

一位券商策略人士向《每日經濟新聞》記者表示，作為上市公司的股東，通過質押其持有的股票，是其獲得資金的重要途徑之一。

東北特鋼持有撫順特鋼38.58%的股權，為撫順特鋼的控股股東，撫順特鋼4月5日公告稱，東北特鋼持有的5.02億股已經被全部凍結和輪候凍結。

股權凍結對控股權的影響上，撫順特鋼并不愿多說，只是在公告中提到，“經公司向東北特鋼了解，東北特鋼正核實相關情況，努力采取措施與債權人妥善解決相關糾紛。”

值得注意的是，在東北特鋼5月30日發布的公告中，表示其在“13東特鋼MTN2”第二次持有人會議上，同意書面承諾不進行債轉股、不逃廢債、保證債券本息兌付。

不過，東北特鋼同時也表示，“目前發行人擁有的機械設備和上市公司股權等財產均處于資產受限狀態，暫時無法提供追加擔保措施。在目前發行人處于公開市場債券違約情形下無法找到第三方追加連帶責任擔保。”

對此，有分析人士認為，國內債券基本不設立交叉違約條款，而東北特鋼已經多只債券違約了，只要后面還有債券到期，就會說違約。