美聯儲鴿派人物“倒戈” 加息預期增強壓倒美股

每經編輯｜每經記者 黃修眉     

每經記者 黃修眉 

正處于牛市中的美國股市上周五（9月9日）迎來集體大跌。因地緣政治緊張加劇以及美聯儲“鴿派”官員轉變態度支持加息，讓美股投資者情緒高度緊張，三大基準股指當日均跌逾2%。值得注意的是，美國股市在今年7~8月輪番創下歷史新高時，就有越來越多的投資大佬出面預警美股“高處不勝寒”的風險。

傳統防御性板塊遭拋售

上周五，標普500指數、道瓊斯工業平均指數、納斯達克綜合指數分別暴跌2.45%、2.13%、2.54%，創下自6月24日英國“脫歐”公投以來最大單日跌幅。

每經投資寶（微信號：mjtzb2記者）查詢《華爾街日報》市場數據中心的數據后注意到，今年來領漲美股的傳統防御板塊領銜了上周五的大跌。年內，由油價反彈帶來的股價回升，能源與原材料板塊收獲頗豐。能源板塊卻在上周五領跌美股，代表能源企業的費城油類服務業指數（PHLX oil service sector index）下跌4.13%，原材料板塊則跌超2.8%。

而業績穩定、分紅較多的公用事業板塊也倒在了大跌的“血泊”中。年初至今，公共事業板塊最典型的穩增長股美國電話電報公司（ATT）漲幅高達26%，上周五單日跌幅卻達到3.59%至39.71美元。囊括15家公用事業股票的道瓊斯公用事業平均指數（Dow Jones Utility Average）下滑3.76%，收出2014年2月以來的最大跌幅。

美聯儲加息預期驟升

而襲擊美股的兩枚“炸彈”，一是來自朝鮮宣布成功進行核彈頭爆炸試驗的新聞，二是具有關鍵投票權的美國波士頓聯儲主席埃里克·羅森格倫（Eric Rosengren）突然轉向，表示為了防止經濟過熱，有合理理由收緊利率政策。

之所以埃里克·羅森格倫的言論會對美股造成如此沉重的打擊，是因為其一向是“猶豫加息派”也就是“鴿派”的典型代表。一向不贊成加息的羅森格倫突然轉向，讓市場不得不思考：美聯儲內部在加息與否的問題上是否逐漸統一。

“在上周美國非農數據和ISM非制造業數據均不佳的背景下，市場對美聯儲9月加息的預期本來逐漸下降，但埃里克·羅森格倫驚人話語一出，讓人不得不預防美聯儲加息，”美國雙線資本（DoubleLine Capital）首席投資官、與“債王”格羅斯齊名的杰弗里·岡德拉奇表示，美聯儲也許不會立即加息，但這將會一個開始。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，上周五大跌后，美聯儲利率期貨指數對美聯儲9月加息的預期瞬間從30%上漲到38%，足見羅森格倫言論對市場的影響程度。從暴跌當日費城KBW銀行指數（KBW banks Index）僅下跌了1.01%的幅度看，美聯儲加息預期升溫實際利好金融板塊。KBW銀行指數以美國24家全國性或地區性大型金融機構為成分股，其中包含知名度花旗銀行、摩根大通銀行等。

分析師對后市較謹慎

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，9月3日，《巴倫周刊》公布了十名頂級分析師對年底前美股走勢的預期。來自巴克萊資本的喬納丹·格里奧納、Columbia threadneedle投資管理公司杰弗里·奈特、保誠國際投資約翰·普萊文三人認為年底前標普500指數將在2200~2300點間，是十名分析師中的看牛派。在他們來看，全球多數中央銀行將維持貨幣寬松政策，仍能讓市場保留大量的流動性。而包括高盛經濟學家大衛·康斯坦、花旗銀行研究部托拜厄斯·來文科思維奇、摩根士丹利的亞當·派克等剩余七名頂級分析師，均認為標普500指數將維持2000~2100點左右的現有水平。每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，經過上周五的暴跌2.45%后，標普500指數仍有2127.81點。因此可以說，上述七名分析師對后市較為謹慎。

目前，高盛統計的市場情緒指標高達95，顯示處于極度看漲狀態，這表明標普500指數未來一個月或將下滑2%。從大背景看，6月28日該指標跌至0的極端看空狀態，之后一個月美股反彈4%。在三季度的9周內，情緒指標從0攀升至100，標普500指數上漲了4%。所以，情緒指標高于90或低于10都是有統計學意義的交易信號。