馮小樹遭罰沒4.99億元 牽出多名大佬

每經編輯｜每經記者 趙笛 實習記者 吳治邦 每經編輯 賈運可    

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4月24日，隨著證監會發布對原發審委兼職委員馮小樹的處罰決定，這一案件的更多細節得以暴露出來。證監會認定，馮小樹先后以岳母、配偶之妹的名義入股擬上市公司，用少量資金以小博大，在相關公司上市后拋售股票獲取巨額利益。證監會決定，沒收馮小樹違法借他人名義持有、買賣股票的違法所得2.48億元，并處以2.51億元罰款，合計罰沒4.99億元。

有律師告訴《每日經濟新聞》記者，馮小樹一案牽涉的上市公司也可能為此付出代價。此外，除了發審委委員外，還應該繼續調查保薦機構的責任，如果確實有問題，都應該承擔法律責任。

根據證監會披露的信息，牽涉進馮小樹案的上市公司包括魚躍醫療、三川股份和寶萊特。同時，包括平安證券原總裁薛榮年及時任發審委兼職委員的江某良（江作良）等人卷入此案。

牽涉資本市場多個大佬

《每日經濟新聞》記者注意到，多個資本市場大佬卷入了馮小樹一案，包括平安證券原總裁薛榮年及曾任發審委兼職委員的江某良。有媒體報道稱，江某良即為江作良，是第七屆、第八屆兼職發審委員，時任易方達基金公司高管。

從證監會披露的信息以及相關工商資料信息來看，2005年6月至8月期間，平安證券與魚躍醫療簽署了《公司改制財務顧問協議》。2006年10月，平安證券分管投行部的副總經理薛榮年等人赴魚躍醫療會見其董事長吳光明，全面推進魚躍醫療改制工作，并派項目組進駐魚躍醫療現場。

2006年底，平安證券項目組提出股改方案。隨后的2006年12月25日，深圳世方聯創業投資有限公司（以下簡稱深圳世方聯）于深圳成立，公司股東為彭萍嫦、劉耘、朱勤年和胡麗娟，持股比例分別為30%、30%、30%、10%。

記者結合證監會處罰決定及相關公開資料發現，深圳世方聯股東背后站著不同的利益主體，且與魚躍醫療的上市工作高度關聯。其中，彭萍嫦為馮小樹岳母，朱勤年為薛榮年弟媳，薛榮年時任保薦機構平安證券相關業務的負責人；劉耘為江作良配偶之姐，其所持股份實際所有人為江作良，江作良時任發審委兼職委員。

值得一提的是，深圳世方聯入股價格等同于當時魚躍醫療的每股凈資產價值，估值顯著低于市場合理水平，且與魚躍醫療重要員工入股價格一致。此外，新華網2016年2月24日《平安證券前總裁薛榮年非法獲利5億 施壓辦案人員》一文指出，在東源電器內幕交易案里，朱勤年的3100萬元資金正是來源于深圳世方聯（公司已更名為融科華投資），深圳世方聯資金來自于減持魚躍醫療所得和分紅款。

平安證券保薦屢“踩雷”

記者注意到，在證監會此次通報的馮小樹交易的三家上市公司中，有兩家的保薦券商系平安證券，即魚躍醫療和寶萊特。值得一提的是，平安證券的投行業務曾曝出過不少丑聞，也曾數次被監管部門處罰。

2010年12月，《每日經濟新聞》刊發了題為《勝景山河IPO涉嫌“釀造”彌天大謊》的獨家調查報道，隨后證監會在當年12月16日夜間緊急叫停了勝景山河12月17日的上市。

證監會方面認定，勝景山河保薦機構平安證券及其保薦代表人的盡職調查工作不完善、不徹底，對勝景山河的銷售及客戶情況、關聯方等事項核查不充分，未對勝景山河前五大客戶進行任何函證或訪談；也沒有對會計師工作進行審慎復核。證監會對平安證券采取出具警示函的監管措施，對保薦代表人林輝、周凌云采取撤銷保薦代表人資格的監管措施。

而在萬福生科一案里，平安證券則付出了高昂的代價：被責令改正違法行為，給予警告，沒收業務收入2555萬元，并處以5110萬元罰款，暫停保薦業務許可3個月；相關保薦代表人處以30萬元罰款，撤銷保薦資格，終生市場禁入。證監會方面認為，平安證券未能勤勉盡責，其出具的發行保薦書、持續督導報告等存在虛假記載。

記者注意到，平安證券上述保薦項目均發生在薛榮年任職平安證券期間。

值得注意的是，從證監會昨日公布的馮小樹案件細節來看，這些案件不只是涉及到相關保薦券商及發審委人員，還牽涉到了多家上市公司。

一位國內證券訴訟方面的律師表示：“馮小樹不僅曾任發審委員，而且還是（當時）深交所負有監管之責的重要領導。用這種方式輸送利益，完全是行賄受賄，相關上市公司也可能為此付出代價。此外，除了發審委委員外，還應該繼續調查保薦機構的責任，如果確實有問題，都應該承擔法律責任。”

專注于證券索賠業務的財源在線CEO徐財源向《每日經濟新聞》記者表示，“上市公司若被認定存在違規違法行為，并且證券監管部門對其進行了行政處罰，那么符合條件的投資者，都可以主張向上市公司索賠。徐財源等律師進一步表示：將就此聯合廣大中小股民采取對應的法律措施。