【盤前機構點睛】機構聚焦電解鋁板塊

每經編輯｜杜宇

《股海淘金》曾在今年6月底報道，國內電解鋁供給有望趨于緊平衡。《每日經濟新聞》記者注意到，從上周末以來多家機構對于供需格局有望好轉的電解鋁行業進行了關注。

海通證券日前指出，近期國內電解鋁巨頭多次被媒體曝出違規產能事件。在關注環保，產能升級的問題上，預計電解鋁去產能大概率會深化，隨著帶來的是供需格局和盈利的改善。

據了解，根據先前四部委發文，我國電解鋁供給側改革將分為4個階段，其中前兩個階段為：1、企業自查階段，時間截至2017年5月15日；2、地方核查階段，截至今年6月30日。海通證券認為，隨著6月30日地方核查結束，預計各地政府會對核查出的違規產能采取進一步措施，疊加碳交易和核查自備電廠以及采暖季錯峰生產等一系列政策的實施，電解鋁供需將得到改善，進而利好鋁價。值得一提的是，近日，國內鋁期貨價格持續上漲。

國泰君安發布觀點稱，截至2017年5月，我國已建成的電解鋁產能約為4250萬噸，估算潛在不合規產能約為550-650萬噸，其中山東將是電解鋁去產能的重點地區，今年山東最終關停電解鋁產能或在200萬噸量級；基于對鋁價有望在供給側結構性改革預期下高位企穩甚至較快上漲，電解鋁板塊風險偏好有望受益于改革持續推進、政策不斷落地而上揚。具有電解鋁產業鏈優勢的行業龍頭有中國鋁業（601600），具備成本優勢的公司有云鋁股份（000807）。

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