今年主題投資熱情為何降得快？答案就在這里了！

每經(jīng)編輯｜王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

盡管A股三季報(bào)的披露高峰期仍未到來，然而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近有一批上市公司已搶先在互動平臺上了發(fā)布了截至10月中旬的股東數(shù)，其中多數(shù)公司的三季報(bào)還未正式公布。

回溯今年來A股的幾輪局部行情，如雄安新區(qū)主題行情、白馬股行情、周期股行情、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈行情，股東戶數(shù)的變化幾乎可視作反映這些主題行情冷暖的溫度計(jì)，一旦投資主題在經(jīng)過大幅炒作后，相關(guān)概念股股東戶數(shù)出現(xiàn)大幅增加，那么這往往預(yù)示著行情將出現(xiàn)降溫。

從最新披露的數(shù)據(jù)來看，今年的兩大投資主線白馬股和周期行業(yè)的一些代表公司目前籌碼依然保持相對鎖定的狀態(tài)，而不少主題投資概念股大多在一輪短炒后出現(xiàn)籌碼明顯擴(kuò)散的狀況。

兩行業(yè)籌碼分散公司偏多

三季報(bào)由于對上市公司全年業(yè)績具有較強(qiáng)的指引作用，因此歷來受到的關(guān)注度較高，其所披露的截至9月末的上市公司股東戶數(shù)變化通常也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

就具體行業(yè)而言，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從已經(jīng)披露的信息來看，來自電子和生物醫(yī)藥行業(yè)的上市公司在三季度出現(xiàn)籌碼分散的情況偏多。

據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月24日，在所有已披露三季報(bào)的公司中，股東戶數(shù)環(huán)比增長幅度排前50位的公司（除去新股）有10家來自電子行業(yè)、有5家來自生物醫(yī)藥行業(yè)，而股東數(shù)環(huán)比增幅最大的為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的贏合科技?？傮w來看，這50家公司中有多家股價(jià)今年前三季度曾出現(xiàn)一輪大起大落，其中表現(xiàn)較為明顯的有贏合科技、東方鐵塔、昆百大A、誠志股份、北京文化、神火股份等。

雖然A股三季報(bào)的披露高峰期要到10月底，不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，最近有一批上市公司已搶先在互動平臺上了發(fā)布了截至10月中旬的股東戶數(shù)。

經(jīng)梳理，截至10月中旬，其中股東人數(shù)環(huán)比9月末出現(xiàn)增長，或近幾個月股東數(shù)出現(xiàn)趨勢性增長的公司有奇正藏藥、云南能投、久聯(lián)發(fā)展、梅安森、二六三、東寶生物、新大陸、量子高科、魚躍醫(yī)療、嘉事堂、德賽電池、海普瑞、萬訊自控、西部牧業(yè)、啟迪桑德、天翔環(huán)境、博濟(jì)醫(yī)藥、長信科技、華錄百納等，這些公司中有4家來自電子行業(yè)，有7家來自醫(yī)藥生物行業(yè)。另外，這些公司今年三季度以來市場表現(xiàn)大多相對低迷。

值得一提的是，據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，在申萬28個一級行業(yè)中，今年中報(bào)，公募基金對于電子行業(yè)的配置比例達(dá)到歷史新高，且所持倉位在28個行業(yè)中排名第一；基金在二季度雖然對醫(yī)藥生物行業(yè)有所減倉，不過倉位排名仍居第二，基金倉位排名第三的是家電行業(yè)。

另一方面，截至10月中旬，股東人數(shù)環(huán)比9月末出現(xiàn)減少，或近幾個月股東數(shù)出現(xiàn)趨勢性下降的公司有河鋼股份、清新環(huán)境、美欣達(dá)、*ST中絨、漳州發(fā)展、杰瑞股份、中油資本、長方集團(tuán)、珠海港、步步高、廣聯(lián)達(dá)、中國寶安、中核科技、高升控股、天康生物、吉艾科技、金智科技、康芝藥業(yè)、英力特、龍洲股份、浙江永強(qiáng)、陜國投A、深赤灣A、美亞光電、中航飛機(jī)、金螳螂、科陸電子、遠(yuǎn)東傳動、迪威視訊、博深工具 、天健集團(tuán)、聯(lián)創(chuàng)電子、鐵漢生態(tài)、際華集團(tuán)、精倫電子、千禾味業(yè)、大連熱電、完美世界等。

主題投資籌碼松動快

隨著時(shí)間逐步進(jìn)入10月末，回溯今年來A股的幾輪炒作，如雄安新區(qū)主題行情、白馬股行情、周期股行情、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能主題行情等，股東戶數(shù)的變化幾乎可視作反映這些主題行情冷暖的溫度計(jì)。

雖然今年來價(jià)值投資在A股漸成主流，不過市場仍不乏雄安新區(qū)主題這樣的主題投資行情。不過今年這些主題投資行情的熱潮來得快、去得也快，通常在短期內(nèi)完成拉升后就陷入一路陰跌。從中報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，大多數(shù)雄安新區(qū)主題概念股的股東數(shù)在二季度末均出現(xiàn)環(huán)比大幅增加，籌碼的急劇分散也與三季度來這些概念股的持續(xù)調(diào)整相對應(yīng)。

截至目前，雄安新區(qū)主題概念股中已有東方能源、巨力索具、華斯股份、中化巖土等相繼披露了最近的股東戶數(shù)，雖然這些公司的股東數(shù)環(huán)比二季度有小幅下降，但相較過去幾年，這些公司目前的籌碼分布仍然呈明顯擴(kuò)散狀態(tài)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)上市公司新近披露的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，類似雄安新區(qū)概念股那樣在股價(jià)拉高的同時(shí)籌碼明顯分散的還包括新能源汽車、人工智能、裝配式建筑等三季度一度獲市場追捧的主題概念股。

截至目前，贛鋒鋰業(yè)、國軒高科、贏合科技、億緯鋰能、新宙邦、滄州明珠等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司通過三季報(bào)或互動平臺發(fā)布了新近的股東戶數(shù)，相比二季度末，三季度末以及10月中旬這些公司的股東數(shù)環(huán)比均呈較明顯的增加態(tài)勢，而鮮有新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司在三季度出現(xiàn)籌碼集中。

同時(shí)，其他幾個在三季度被短炒的主題也出現(xiàn)了類似情形，如三季度曾被熱捧的人工智能主題的龍頭科大訊飛今年三季報(bào)股東數(shù)環(huán)比增長34%，裝配式建筑主題概念股東方鐵塔今年三季報(bào)股東數(shù)環(huán)比大幅增長126%。

不過已披露的數(shù)據(jù)顯示，股價(jià)同樣在三季度創(chuàng)出高點(diǎn)，但近期持續(xù)調(diào)整的周期股板塊的不少主要公司籌碼分布卻仍較穩(wěn)定，近階段并沒有出現(xiàn)股東戶數(shù)大幅增加的情況，相關(guān)公司包括中泰化學(xué)、焦作萬方、錫業(yè)股份、河鋼股份、魯西化工、凌鋼股份、齊翔騰達(dá)、柳鋼股份、八一鋼鐵等。

而今年來持續(xù)領(lǐng)跑的白馬股板塊目前籌碼鎖定情況也總體穩(wěn)定。截至目前，已有瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、濟(jì)川藥業(yè)、小天鵝A、牧原股份、東方雨虹、北新建材等多支白馬股披露了三季度末或10月中旬的股東數(shù)，這些公司新近的股東數(shù)均出現(xiàn)環(huán)比有所收斂的情形，其中北新建材10月15日的股東數(shù)環(huán)比9月30日大幅減少了25%。另外，在三季度明顯跑贏大盤的銀行板塊中，截至目前，僅有平安銀行發(fā)布了三季報(bào)，盡管公司股價(jià)在三季度創(chuàng)出年內(nèi)新高，不過三季度末的股東數(shù)仍環(huán)比下降12%。

對于今年來的白馬股行情，西南證券首席策略分析師朱斌向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，未來除非出現(xiàn)全面牛市，否則類似今年這樣績優(yōu)白馬股與多數(shù)其他個股表現(xiàn)分化的局面可能還會持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間。

（免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）