今年險(xiǎn)資舉牌僅8起 一半標(biāo)的為港股

圖片來源：視覺中國(guó)

今年以來，險(xiǎn)資舉牌繼續(xù)降溫。

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，險(xiǎn)企共披露8項(xiàng)舉牌公告，耗資超過300億元。

險(xiǎn)資舉牌潮始于2015年。東方證券的研究顯示，2015-2016年間，上市公司的273條舉牌公告中，有68個(gè)舉牌方為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，占比1/3，耗資超過1700億元。2016年8月后，監(jiān)管措施密集出臺(tái)。一系列新規(guī)后，保險(xiǎn)公司減少了激進(jìn)投資的行為，舉牌次數(shù)占資本市場(chǎng)舉牌總量的比例，從2015年的38.1%下降至2016年的9.1%。具體數(shù)字方面，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)結(jié)果，2015年共有36家上市公司被險(xiǎn)資舉牌，2016年該數(shù)字下降為15家。

今年的8項(xiàng)舉牌，其中3項(xiàng)來自中國(guó)人壽，5項(xiàng)來自中國(guó)平安。中國(guó)人壽舉牌的3家公司分別為京能電力、青島港H股和中國(guó)聯(lián)通，中國(guó)平安舉牌的5家公司分別為旭輝控股、工商銀行H股、日本株式會(huì)社津村、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)和匯豐控股。

從所屬行業(yè)看，8家公司分布于能源、電信、醫(yī)藥、港口、地產(chǎn)、銀行等不同領(lǐng)域。

從舉牌風(fēng)格看，今年險(xiǎn)企更青睞高股息分紅股。被平安舉牌的旭輝控股，以穩(wěn)健的派息政策，曾在今年被納入“恒生高股息率指數(shù)”。舉牌匯豐控股時(shí)，平安公告表示：“匯豐經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)，分紅好，符合平安資管管理的保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)負(fù)債匹配原則。”另外，對(duì)于投資京能電力，中國(guó)人壽也曾表示，該公司具有良好的分紅歷史，符合保險(xiǎn)資金的收益偏好。此外，險(xiǎn)企還偏向于股權(quán)分散的公司。中國(guó)人壽在京能電力、中國(guó)聯(lián)通的舉牌公告中稱，“將投資納入股權(quán)投資管理。”

業(yè)內(nèi)人士表示，險(xiǎn)企會(huì)再用舉牌方式，更多是在符合財(cái)務(wù)投資原則，能帶來穩(wěn)定投資收益是險(xiǎn)資選擇舉牌標(biāo)的的重要因素之一；其次，能滿足業(yè)務(wù)協(xié)同需求，或是險(xiǎn)資舉牌著重考量的另一因素。

值得注意的是，今年8家被舉牌公司中，有4家為港股上市公司，包括青島港H股、旭輝控股、工商銀行H股、匯豐控股。

興業(yè)證券此前發(fā)布的報(bào)告稱，中資是港股的真主力，其中險(xiǎn)資買港股是最強(qiáng)的力量。2016年9月，保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司通過港股通渠道購(gòu)買港股，險(xiǎn)資2016年11月起開始對(duì)港股進(jìn)行規(guī)模性配置，至今年初，部分存款及投資項(xiàng)目到期，險(xiǎn)資遂重新配置資金，安全性兼高回報(bào)的港股成為險(xiǎn)資的主要目的地。保守估計(jì)今年有3%的保險(xiǎn)資金配置港股，即至少2500億增量資金。

根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，目前，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)、平安保險(xiǎn)集團(tuán)、太平財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光人壽等十幾家保險(xiǎn)集團(tuán)與保險(xiǎn)公司持有近30家港股上市公司股份。

公開數(shù)據(jù)顯示，目前保險(xiǎn)資金通過滬港通，投資港股的規(guī)模已達(dá)到1743.58億元。其中，直接投資規(guī)模為1117.46億元，通過保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品投資規(guī)模為626.12億元。