• <acronym id="mz9d1"><output id="mz9d1"></output></acronym>

    <sub id="mz9d1"><ol id="mz9d1"><nobr id="mz9d1"></nobr></ol></sub>
        1. <sup id="mz9d1"></sup>
          每日經濟新聞
          要聞

          每經網首頁 > 要聞 > 正文

          量化對沖基金年初以來完勝各主要指數

          證券時報 2018-06-20 13:17:51

          受累于近期A股市場表現欠佳,不少權益類基金凈值出現較大回撤。不過,有一類小眾品種卻跑贏了各大指數,且大部分斬獲正收益。

          5月下旬以來,在諸多因素共同發酵下,A股市場加速探底。受此拖累,不少權益類基金凈值出現較大回撤。不過,有一類小眾品種卻跑贏了各大指數,且大部分斬獲正收益,這便是量化對沖基金。

          國內量化對沖基金主要有中性策略和量化套利策略兩大類型,由于制度的限制,公募基金主要以多空對沖中性策略為主。數據顯示,目前市場上采用股票多空對沖策略的量化對沖基金接近20只,今年以來這類基金的平均收益率為0.76%,近七成年內收益為正,其中收益率最高的為7.26%,而在收益為負的基金中只有兩只跌幅超過了2%,最大凈值跌幅為3.62%。

          以目前表現最好的海富通阿爾法對沖基金為例,從基金凈值表現可以看出,過去1個月在各大指數集中深度回調時,該基金卻逆市取得了4.44%的正收益。此外,富國絕對收益多策略、華泰柏瑞量化對沖等在5月底以來的市場大幅波動時,也取得了不錯的正收益。

          北方一家基金公司量化基金經理稱,在波動市場行情中,量化對沖基金的表現往往會更好一些。例如,在2015年千股跌停的日子里,量化對沖基金逆市獲得了超過10%的收益,成為名噪一時的“抗跌神器”;2016年初大跌期間,量化對沖基金也是表現出色。不過,由于近兩年主要對沖工具股指期貨受限,對沖操作可發揮的空間也受到一定限制。“通過股指期貨對現有投資組合頭寸進行對沖時,一部分股票多頭如果沒有對沖,在市場下跌的帶動下依然還是會出現損失。”

          該基金經理透露,由于一季度末就預期二季度上證指數可能繼續震蕩下行,因此其管理的基金積極利用優選股票組合和量化增強模型,在抓取波段收益的同時,嚴格控制回撤風險,同時積極參與新股打新,努力爭取穩定的阿爾法收益。

          一家券商基金分析人士稱,量化對沖包含量化選股及風險對沖兩個部分,中性策略產品以獲取絕對收益為目標,采用多空投資策略,其中,多頭股票部分主要采用基本面分析的方式,利用多因子模型優選相對股指具有超額收益的股票組合;空頭部分利用股指期貨來對沖多頭股票部分的系統性風險,從而獲取多頭股票部分相對于空頭部分的超額收益。“量化對沖基金與主要市場指數相關性低,而且長期來看較為抗跌,累計收益往往會超過主要指數,因此具備資產配置價值。”

          責編 肖芮冬

          特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。

          5月下旬以來,在諸多因素共同發酵下,A股市場加速探底。受此拖累,不少權益類基金凈值出現較大回撤。不過,有一類小眾品種卻跑贏了各大指數,且大部分斬獲正收益,這便是量化對沖基金。 國內量化對沖基金主要有中性策略和量化套利策略兩大類型,由于制度的限制,公募基金主要以多空對沖中性策略為主。數據顯示,目前市場上采用股票多空對沖策略的量化對沖基金接近20只,今年以來這類基金的平均收益率為0.76%,近七成年內收益為正,其中收益率最高的為7.26%,而在收益為負的基金中只有兩只跌幅超過了2%,最大凈值跌幅為3.62%。 以目前表現最好的海富通阿爾法對沖基金為例,從基金凈值表現可以看出,過去1個月在各大指數集中深度回調時,該基金卻逆市取得了4.44%的正收益。此外,富國絕對收益多策略、華泰柏瑞量化對沖等在5月底以來的市場大幅波動時,也取得了不錯的正收益。 北方一家基金公司量化基金經理稱,在波動市場行情中,量化對沖基金的表現往往會更好一些。例如,在2015年千股跌停的日子里,量化對沖基金逆市獲得了超過10%的收益,成為名噪一時的“抗跌神器”;2016年初大跌期間,量化對沖基金也是表現出色。不過,由于近兩年主要對沖工具股指期貨受限,對沖操作可發揮的空間也受到一定限制。“通過股指期貨對現有投資組合頭寸進行對沖時,一部分股票多頭如果沒有對沖,在市場下跌的帶動下依然還是會出現損失。” 該基金經理透露,由于一季度末就預期二季度上證指數可能繼續震蕩下行,因此其管理的基金積極利用優選股票組合和量化增強模型,在抓取波段收益的同時,嚴格控制回撤風險,同時積極參與新股打新,努力爭取穩定的阿爾法收益。 一家券商基金分析人士稱,量化對沖包含量化選股及風險對沖兩個部分,中性策略產品以獲取絕對收益為目標,采用多空投資策略,其中,多頭股票部分主要采用基本面分析的方式,利用多因子模型優選相對股指具有超額收益的股票組合;空頭部分利用股指期貨來對沖多頭股票部分的系統性風險,從而獲取多頭股票部分相對于空頭部分的超額收益。“量化對沖基金與主要市場指數相關性低,而且長期來看較為抗跌,累計收益往往會超過主要指數,因此具備資產配置價值。”
          量化對沖基金

          歡迎關注每日經濟新聞APP

          每經經濟新聞官方APP

          0

          0

          国产日本精品在线观看_欧美日韩综合精品一区二区三区_97国产精品一区二区三区四区_国产中文字幕六九九九
        2. <acronym id="mz9d1"><output id="mz9d1"></output></acronym>

          <sub id="mz9d1"><ol id="mz9d1"><nobr id="mz9d1"></nobr></ol></sub>
              1. <sup id="mz9d1"></sup>
                免费国产午夜精华视频 | 中文字幕国产日韩欧美 | 亚洲网站在线观看人成 | 日韩精品国产一区国产二区 | 中文字幕精品一区二区精品 | 日本中文字幕视频在线看 |