銀保監(jiān)會：允許險(xiǎn)資參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險(xiǎn)

每經(jīng)記者｜袁園     每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯｜盧九安    

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銀保監(jiān)會主席郭樹清接受媒體采訪表態(tài)，“要充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，加大保險(xiǎn)資金財(cái)務(wù)性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質(zhì)上市公司力度”之后，相關(guān)文件也一并面世。

10月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)，允許保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品，發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，參與化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險(xiǎn)，為優(yōu)質(zhì)的上市公司和民營企業(yè)提供長期融資支持，維護(hù)金融市場長期健康發(fā)展。  

《通知》主要內(nèi)容包括：一是設(shè)定了產(chǎn)品管理人條件，要求產(chǎn)品管理人應(yīng)具有發(fā)行組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格。二是明確了專項(xiàng)產(chǎn)品的投資范圍，主要包括上市公司股票、上市公司及其股東公開發(fā)行的債券和非公開發(fā)行的可交換債券等。三是強(qiáng)調(diào)了專項(xiàng)產(chǎn)品的退出安排；一方面支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，維護(hù)上市公司長期穩(wěn)健經(jīng)營，同時(shí)明確了產(chǎn)品的退出安排和方式，確保平穩(wěn)退出。四是制定了專項(xiàng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控措施。從專戶管理、封閉期、存續(xù)期、投資集中度、事前登記、信息披露、關(guān)聯(lián)交易等方面提出了具體要求。五是明確該產(chǎn)品不納入保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)計(jì)算投資比例。

據(jù)悉，《通知》的發(fā)布主要考慮了三大方面：一是有利于化解上市公司股票質(zhì)押流動性風(fēng)險(xiǎn)。通過專項(xiàng)產(chǎn)品形式，保險(xiǎn)資金可以為優(yōu)質(zhì)的上市公司及其股東提供長期資金支持。二是有利于有效支持優(yōu)質(zhì)的上市公司和民營企業(yè)發(fā)展。專項(xiàng)產(chǎn)品按照市場化原則，向有前景、有市場、技術(shù)有優(yōu)勢但暫時(shí)出現(xiàn)流動性困難的優(yōu)質(zhì)上市公司和民營企業(yè)提供融資支持，穩(wěn)定市場預(yù)期。三是有利于發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期穩(wěn)健投資優(yōu)勢，做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長期資金提供者，從而更好鞏固市場長期投資的基礎(chǔ)。

銀保監(jiān)會表示，將進(jìn)一步支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增加對上市公司財(cái)務(wù)性和戰(zhàn)略性投資規(guī)模，調(diào)整和優(yōu)化股權(quán)投資、債權(quán)投資等領(lǐng)域監(jiān)管制度，對符合國家戰(zhàn)略和宏觀政策導(dǎo)向的項(xiàng)目給予更多的政策支持，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多長期資金和資本性資金。