上交所：科創板減持最長鎖定期五年

每經記者｜吳凡,徐杰    每經編輯｜宋思艱    

今日（1月30日）晚間，證監會和上交所發布了關于科創板管理辦法、征求意見稿等一系列文件。上交所向包括《每日經濟新聞》在內的媒體記者介紹了科創板的減持制度。

其一，科創板上市公司的控股股東在限售解除以后減持股份的，應當保證公司有明確的控股股東和實控人。同時上市公司核心技術人員股份的鎖定期也被延長，即上市以后36個月不能減持。

其二，對于沒有盈利的公司上市后擬進行減持安排的，減持辦法規定，虧損企業在上市三年后仍未盈利的，公司控股股東、董監高、核心技術人員（以下簡稱特定股東）的股份最多繼續鎖定兩年后才能減持，也就是說最長是五年。

其三，對特定股東，減持辦法規定每人每年在二級市場減持股份數量在1%以內。如果超過這個部分，就需要以非公開轉讓的方式進行轉讓，而所謂非公開轉讓，就是上市公司或保薦機構選定相應的證券公司去進行詢價兌售，向符合條件的機構投資者轉讓股份。前述轉讓不再限制比例和節奏，但是對受讓者要限制12個月的鎖定期。

其四，優化了股份的減持方式，為創投基金等其他股東提供更加靈活的減持方式，只有創投更加便利地減持，才能形成資本的循環。

最后，強化了信息披露，如果特定股東需要減持股份，除了披露公告讓投資者知曉減持意圖外，還需要披露上市公司在減持方做出減持決策的這段時間內，有沒有一些未披露的重大風險。這個制度安排，主要就是針對一些上市公司的業績持續下降，但控股股東仍然在減持的情況所設計的。