做空研報一天砸掉A股2.3萬億！北向資金尾盤大舉掃貨，透露什么信號？

圖片來源：攝圖網 兩份做空報告成為A股開盤前的熱議話題。這對于“做空”極為“稀缺”的A股市場來說，絕對是一顆深水炸彈，而且還是兩大頭部機構連續發出的兩份做空報告，直指本輪行情的兩大龍頭金融股——中信建投和中國人保。 不出所料，A股早盤大幅低開，午后跌幅繼續擴大，滬指跌破3000點，截至收盤，滬指跌4.40%，深成指跌3.25%，創業板跌2.24%。兩市成交額連續第三個交易日突破萬億，達11841億。而且，本周5個交易日中有4天破萬億。 金融股成為今日（3月8日）大跌主力，券商股出現跌停潮，西南證券、方正證券、東吳證券、興業證券、西部證券、第一創業等28股跌停，做空和被做空的四大“主角”也全部跌停。 這兩份賣空報道威力到底有多大？數據顯示，A股總市值已由7日的55.81萬億，跌至8日的53.48萬億，即市值一天蒸發了2.3萬億。其中，券商、銀行和保險三大金融板塊市值蒸發6155億元。 關于今日（3月8日）市場表現，證監會新聞發言人表示，不做評論，證監會將履行好監管職責，促進市場健康穩定發展。 3月8日北向資金凈流出12.28億元，但有兩大現象值得關注：一是，“深強滬弱”再次出現，深股通凈流入10.5億元，或與外資加倉中小創有關；二是，尾盤A股出現加速下行之際，北向資金反而開始大舉掃貨。是否意味著，滬指跌破3000點成為外資加倉的一個關鍵指標。 此外，3月8日，香港恒生指數收跌1.91%，報28228.42點。內房股尾盤跳水，融創中國跌10.89%，中國恒大跌3.97%，碧桂園跌5.18%；中信建投H股跌9.84%，中國人民保險集團跌5.21%。 金融股重挫，券商股集體跌停 受此兩份做空報告影響，3月8日，A股早盤大幅低開，盤中跌幅雖一度縮窄，然而午后三大股指全線下挫，跌幅擴大，滬指跌破3000點，截至收盤，滬指跌4.40%，報收2969點；深成指跌3.25%，報收9363點；創業板跌2.24%，報收1654點。 先來看今日（3月8日）市場的四大“主角”—— 被做空的中信建投和中國人保走勢幾乎相同，早盤以跌停開盤，隨后撬板資金順利打開跌停板，盤中股價曾一度翻紅，不過午后再度封于跌停，直至收盤。 “做空者”——中信證券和華泰證券也雙雙跌停。 金融股成為3月8日暴跌主力，銀行指數下跌3.41%，保險指數下跌4.71%，券商指數下跌幅度最大，大跌8.47%。 券商股上演跌停潮，西南證券、華泰證券、方正證券、東吳證券、興業證券、西部證券、第一創業、國海證券、中信證券、東方證券、中信建投、東興證券、華林證券、華安證券、華西證券等28股跌停。 兩份做空研報砸去A股市值2.3萬億 3月7日，中信證券發布對中國人保A股給予“賣出”評級報告后，引發市場重點關注。研報稱，中國人保A股顯著高估，首次給予“賣出”評級，預計合理估值區間為每股4.71-5.38元，預計未來一年潛在下跌空間超過53.9%。 3月8日早間，華泰證券發布研報將中信建投A股調低為“賣出”評級。預計公司合理股價在13.86-17.33元/股，存在較大估值下行風險。報告中反復提及顯著高估、明顯高估、過度高估、嚴重高估等。 這兩份賣空報道威力到底有多大？它不僅僅讓做空與被做空的四大主角全部跌停，更是A股整個市場“陪”跌。數據顯示，A股總市值已由7日的55.81萬億，跌至8日的53.48萬億，即市值一天蒸發了2.3萬億。其中，券商、銀行和保險三大金融板塊市值蒸發6155億元。 在A股市場，給出“賣出”評級，一般極為少見。券商中國記者查詢過往機構的研報發現，原江南證券，后來更名為中航證券，在2005年8月曾給過京東方（000725）賣出評級，標題為“2005年中報仍巨虧，維持賣出評級”。 北向凈流出12.28億元，尾盤卻加速買入 3月8日，北向資金凈流出12.28億元，其中滬股通凈流出22.78億元，深股通凈流入10.5億元。 北向資金今日（3月8日）的表現，有兩大現象值得關注： 1、深股通繼續保持凈流入，金額達10.5億元 北向資金的這一微妙變化已持續多日，近幾個交易，深股通凈流入金額都高于滬股通。特別是3月4日，滬股通凈流出8.16億元，深股通凈流入金額多達43.56億元。今日再度出現，滬股通流出，深股通流入的情況。 值得注意的是，當前深股通凈流入金額已然高于滬股通。要知道，2018年北向資金凈流入2942.18億元，其中滬股通凈流入1810.94億元，深股通僅1131.24億元，相差近700億元。 其實，這與創業板及中盤股納入MSCI節奏超預期有關。安信證券表示，創業板和中盤A股的納入進度超出預期。12只創業板大盤股目前的增配時間僅剩3月-5月三個月，納入比例為10%，可能導致外資在短期內加快配臵。而包括15只創業板股票在內的168只中盤A股需要在11月將納入比例提升為20%。從節奏上看同樣較為緊湊。 2、北向資金尾盤出現加速買入情況 北向資金在尾盤A股出現加速下行之際，反而開始大舉掃貨。是否意味著，滬指跌破3000點成為外資加倉的一個關鍵指標。 安信證券表示，四五月或成下一次外資流入高峰期。預計在本次結果公布之后，3月外資流入可能出現一個短暫的放緩，而下一次外資流入的高峰可能會在下一個MSCI會議節點之前，也即4-5月份出現。屆時，年報業績優秀的消費股和新被納入的創業板股票有望獲得外資的青睞。 此外，Wind數據統計顯示，3月8日，A股市場主力資金共計凈流出819.62億元，創2016年7月27日以來新高。其中，非銀金融板塊凈流出金額最大，達220.14億元，其次是電子板塊，凈流出110.49億元，醫藥生物板塊位居第三，凈流出108.53億元。 A股本輪行情有多牛 進入2019年之后，A股市場開始加速上行，市場人氣也徹底回歸。兩市成交額連續三天突破萬億。從近期兩市成交額來看，市場情緒徹底被激活，短短數日，兩市成交額由3000億元左右飆升至萬億。 A股本輪行情有多牛？從全球范圍來看，A股三大股指漲幅穩居漲幅榜前三位：截至3月7日，創業板指大漲35.34%，深成指大漲33.68%，滬指大漲24.56%。 巨震之下何去何從 對于A股后市表現，機構間出現較大分歧。 上周日中信證券便發布發布研報稱，上證綜指接近3000點，本輪風險偏好回升驅動的A股反彈已達到我們預判的目標。但是，缺乏基本面共振，牛市不會一蹴而就，且普漲式的快速反彈加快了資金消耗，掩蓋的一些結構性問題會逐步暴露出來。A股“復興新起點”之前的估值修復暫時告一段落，在基本面和政策的驗證期，反彈動能趨于弱化，預計3月上證指數在2800~3200點間區間震蕩。 看淡后市的還有申萬宏源證券。申萬宏源表示，牛市基礎尚缺乏有效的論證，三種牛市預期卻同時存在，牛市心態正在被演繹到極致！也許大部分投資者和我們一樣不相信牛市，只是年初以來高倉位獲得了高回報，豐厚的安全墊+短期市場的強動量使得投資者還愿意保持耐心，享受動量。 中國銀河證券首席經濟學家、研究院院長劉鋒表示，開年以來，A股引領亞洲股市在全球股市中表現奪目，春節后滬深兩市股指更火熱上行。市場情緒與風險偏好都在良好的修復進程中，與去年底以來關于2019年整體屬于修復之年的年度觀點判斷一致，因此客觀而言這種修復實屬情理之中，但多少有些意料之外意料之外在于，本輪市場修復的節奏似乎過快，市場情緒似乎過于樂觀。 劉鋒指出，當前流入A股市場的資金供給實際上并非十分充裕。一是，從貨幣金融條件來看，信貸與社融在總量上有企穩跡象，但對實體經濟支持力度仍然需要謹慎觀察。二是，從本土機構投資者近期可動用的資金量看，A股市場資金面可能并非十分樂觀。三是，監管層也不會縱容杠桿資金再造一個如2015年那般的“瘋牛”市場。四是，從本土機構投資者近期可動用的資金量看，A股市場資金面可能并非十分樂觀。五是，從外資角度看，近期雖然持續流入，但仍難以成為A股市場流動性供給的主力。六是，本土產業資本對于經濟及A股走勢仍未展現樂觀態度。 西南策略朱斌表示，當前市場有兩大新跡象值得關注，一是與經濟基本面相關的，就是兩會上推出的減稅政策。減稅有利于延續經濟活力。二是與公司業績相關的。中小創業績快報披露完畢后，進一步確確認了成長股業績反轉的態勢。總體而言，當前市場的情緒是高亢的。在基本面沒有出現明確反轉跡象時，明智的做法是順勢而為，忍得住波動，經得住上漲。因為哪怕指數或有震蕩，但手中的個股，或許才剛剛打開上漲趨勢。 中信建投則繼續看多：當前位置仍然是寬信用的初期，產出水平的回升將在長端信用利率下降和投資活動后重新活躍之后才能看到改善，因此產出水平回升還需要等待。維持全市場最樂觀的判斷。繼續積極看多股票市場，在股票市場行業配置方面，2月第三周和第四周，市場沿著此前提出的成長、券商兩個方向大幅的上漲之后，沿著匯率升值的食品飲料、家電等白馬藍籌方向還可以繼續上行。如果股票市場回調，建議繼續提升倉位。繼續加倉通信、計算機、電子為代表的成長板塊，布局食品飲料、家電等高股息板塊，加配券商等市場回暖受益板塊。 來源：券商中國（ID：quanshangcn）記者：成真 以上內容為每經App出于傳遞信息的目的進行轉載，不構成投資建議。據此入市，風險自擔。投資有風險，入市需謹慎。