Prime“一日達”喜憂參半：亞馬遜Q2凈營收同比增19.89% 但凈利增幅急劇下降

每經記者｜劉洋    每經編輯｜王麗娜    

圖片來源：視覺中國

又到美股財報季。

當地時間7月25日，美國科技巨頭亞馬遜（Nasdaq：AMZN）公布其截至2019年6月30日的第二季度財務業績?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，該財季，亞馬遜凈營收（Net sales）634.04億美元，同比增長19.89%；凈利潤（Net income）26.25億美元，同比增3.59%，但自今年4月宣布升級Prime“一日達”之后，凈利增幅急劇下降（2019年Q1凈利同比增長118.60%）。亞馬遜凈利增幅下降的部分原因也直指“一日達”推高的物流成本壓力。

亞馬遜創始人兼CEO貝索斯表示，用戶對Prime“一日達”作出積極反饋，因此能夠看到營收增長的加速。同時，他表示，Prime會員如今可在超一千萬件商品上享受到“一日達”服務，并且，這才剛剛開始。

凈利增幅急劇下降

根據財報，在凈營收（Net sales）方面，亞馬遜2019年Q2為634.04億美元，較2018年Q2的528.86億美元增長19.89%。同時，相較于2019年Q1的597.00億美元也實現環比增長。

亞馬遜發布2019年Q1財報時，《每日經濟新聞》記者就曾注意到，亞馬遜各項業務增速呈全面放緩的態勢。不過，這在Q2略微得到改善。比如，凈營收增速從Q1的19%小幅提升至21%。

截圖來自亞馬遜Q2季報

今年4月，亞馬遜公布其第二季度的業績預期——預計凈營收將在595億美元至635億美元之間，或與2018年第二季度相比增長13％至20％。由此，2019年Q2的凈營收以634.04億美元，接近此前業績預期的上限。

雖然，該財季亞馬遜在凈營收上表現良好，但卻“增收不增利”。

財報顯示，2019年Q2，亞馬遜凈利潤（Net income）為26.25億美元，遠低于2019年Q1的35.61億美元，環比下降26.28%。不僅如此，26.25億美元的凈利潤，也成為自2018年Q3以來的最低值。

Prime“一日達”嶄露鋒芒

就細分板塊來說，財報顯示，2019年Q2，亞馬遜北美業務的凈營收（Net sales）為386.53億美元，同比增長20.16%。這一數據高于上兩個季度的同比增速。

在國際業務部分，2019年Q2，亞馬遜凈營收為163.70億元，扣除外匯影響，同比增長17%。

截圖來自亞馬遜Q2季報

此外，亞馬遜云業務（AWS）的表現繼續“亮眼”。2019年Q2，AWS凈營收為83.81億美元，同比增長37%?？v觀2018年Q1至今，AWS的同比增速大多保持在40%以上。雖然Q2的凈營收同比增速有所下降，但環比增加3.58%。

值得一提的是，AWS在世界范圍內早已稱雄，但其在亞太區，尤其是中國的份額仍低于阿里云。據研究分析機構Gartner數據，僅在IaaS層面，2018年在全球范圍內，AWS占有的份額為47.8%，位列第一，阿里云則為7.7%。不過在亞太市場，阿里云的占有份額為19.6%，AWS所占份額為11%。

另一方面，二季度，亞馬遜宣布了Prime會員的一項重大措施，即商品送貨將從過去的兩日達，提升至一日達。

對此，方正證券在今年4月的一份研報中指出，亞馬遜計劃在第二季度投入8億美元，擴大Prime一日達的范圍，有望進一步提高總體GMV。另一方面，一日達無疑將提高物流成本壓力，公司整體物流成本占收入的比例在繼續提高，未來毛利率增長將面臨壓力，可能放緩。

對此，業內人士指出，“一日達”的推出或可部分解釋Q2“增收不增利”的現象，不過，從長久來看，“一日達”將進一步鞏固亞馬遜在電商及配送領域的“護城河”，并拉動普通用戶成為Prime會員。

此外，亞馬遜還在財報中公布2019年Q3業績預期——凈營收預計在660億美元至700億美元之間，較2018年Q3同比增長17%至24%。同時，與2018年Q3的37億美元相比，其運營收入（operating income）預計在21億美元至31億美元之間。

截至記者發稿，亞馬遜股價下跌26.99美元，報收于1973.82美元，跌幅為1.35%。