10大條件認(rèn)定“實(shí)際控制賬戶” 證監(jiān)會修訂《期貨交易所管理辦法》并征求意見

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每經(jīng)記者 吳永久 實(shí)習(xí)記者 唐宗全 每經(jīng)編輯 謝欣

2019年11月15日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會稱，為適應(yīng)期貨市場發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐新情況，加強(qiáng)期貨交易所一線監(jiān)管，完善期貨交易所監(jiān)管規(guī)則，證監(jiān)會對《期貨交易所管理辦法》（以下簡稱《辦法》）進(jìn)行了修訂。日前，證監(jiān)會就《辦法》向社會公開征求意見。

實(shí)際控制賬戶的定義被明確

本次修訂的內(nèi)容很多，強(qiáng)化交易所的一線監(jiān)管責(zé)任，增加實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理規(guī)定，明確實(shí)際控制關(guān)系賬戶的定義、具體情形以及認(rèn)定要求等內(nèi)容引起了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的注意。

證監(jiān)會期貨部副主任嚴(yán)邵明表示，《辦法》修訂部分主要配合期貨市場對外開放和加強(qiáng)期貨市場監(jiān)管這一核心主題進(jìn)行調(diào)整。

“對敲轉(zhuǎn)移資金”“自成交影響價(jià)格”“對敲影響價(jià)格”等違規(guī)行為一直就是期貨交易所一線監(jiān)控的重點(diǎn)，要抓住這些違規(guī)行為，就需要首先認(rèn)定可疑賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，確定是否是實(shí)際控制關(guān)系的賬戶。

本次修訂增加了明確實(shí)際控制關(guān)系賬戶的定義、具體情形以及認(rèn)定要求等內(nèi)容。

記者注意到，第九十八條認(rèn)定的實(shí)際控制關(guān)系，是指任何單位或者個(gè)人對其他期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權(quán)限，從而對其他期貨賬戶的交易決策擁有決定權(quán)或者重大影響的行為或者事實(shí)。

實(shí)際控制關(guān)系有10種認(rèn)定條件

資料顯示，目前期貨交易所的市場一線監(jiān)管方面包括三個(gè)方面：事前風(fēng)險(xiǎn)防范、事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、事后風(fēng)險(xiǎn)處置。主動認(rèn)定投資者多個(gè)賬戶關(guān)聯(lián)關(guān)系，可以在異常交易分析、客戶交易行為分析、違規(guī)交易分析、實(shí)控關(guān)系排查方面起到重要作用。

新修訂的《辦法》第九十九條規(guī)定，期貨交易所在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定行為人對他人期貨賬戶的交易具有實(shí)際控制關(guān)系： 

（一）行為人為他人的控股股東、實(shí)際控制人；

（二）行為人為他人控股股東、實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；

（三）行為人為他人的開戶授權(quán)人、指定下單人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)人或者存在其他形式的委托代理關(guān)系；

（四）行為人為他人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人、董事、監(jiān)事或者高級管理人員等存在一致；

（五）行為人與他人之間存在配偶、父母、子女、兄弟姐妹等關(guān)系；

（六）行為人通過投資關(guān)系、協(xié)議、融資安排或者其他安排，能夠?qū)ζ渌谪涃~戶的交易決策擁有決定權(quán)或者重大影響；

（七）行為人作為資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人或者投資顧問，對多個(gè)賬戶的交易決策具有決定權(quán)或者重大影響；

（八）行為人作為資產(chǎn)管理產(chǎn)品的委托人，其在該資產(chǎn)管理產(chǎn)品中的權(quán)益占比在 25%以上的；

（九）行為人與他人交易行為具有一致性或高度趨同且資金來源一致的，或者行為人與他人交易行為具有一致性或高度趨同且交易終端信息一致或大量重合的；

（十）期貨交易所規(guī)定的其他情形。

具有前款規(guī)定情形的，行為人能夠證明對他人賬戶的交易決策不具有決定權(quán)或者重大影響的，經(jīng)期貨交易所審核，不認(rèn)定為實(shí)際控制關(guān)系賬戶。

監(jiān)管實(shí)踐中行之有效的做法上升為規(guī)章

中國期貨監(jiān)管創(chuàng)造了獨(dú)特的“看穿式監(jiān)管”制度。

2019年5月，期貨交易者幾乎都收到過期貨公司的短信或通知，要求在6月14日之前，客戶需將之前的交易客戶端，重新更新為看穿式版本，期貨公司將下線舊交易接口，沒有及時(shí)認(rèn)證、更新的客戶端將無法正常交易。

從此，中國期貨市場監(jiān)管體系獨(dú)創(chuàng)的“看穿式監(jiān)管”將所有的賬戶、所有的交易客戶端都進(jìn)行穿透，參與者的交易行為都在監(jiān)管范圍之內(nèi)。

11月15日，證監(jiān)會網(wǎng)站刊登了修訂說明，本次修訂原則為“認(rèn)真梳理和提煉總結(jié)期貨交易所內(nèi)部治理和一線監(jiān)管實(shí)踐中行之有效的做法，并將其上升為規(guī)章層面。”

資料顯示，目前，期貨市場的監(jiān)管法律體系包括三個(gè)層次：

第一是國家法律層面，正在制定中的《期貨法》和正在實(shí)施的《期貨交易管理?xiàng)l例》；

第二是中國證監(jiān)會的部門規(guī)章，包括《期貨交易所管理辦法》、《期貨交易行為管理辦法》（制定中）、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》和《證券期貨市場監(jiān)督管理措施實(shí)施辦法》；

第三是各商品交易所的監(jiān)管制度，比如《交易所會員管理辦法》《交易所交易規(guī)則》《交易所交易細(xì)則》《交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》和《交易所異常交易管理辦法》等。

在交易所層面，各交易所的限倉制度、交易限額制度、大戶報(bào)告制度、實(shí)控賬戶管理制度、異常交易管理制度等都與此次修訂的內(nèi)容相關(guān)。

《辦法》是證監(jiān)會監(jiān)督管理期貨交易所的部門規(guī)章，主要明確證監(jiān)會對期貨交易所的監(jiān)管要求，2002年首次發(fā)布實(shí)施。本次修訂之后，2017年12月7日發(fā)布的《期貨交易所管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第 137 號）同時(shí)廢止。