東海基金涉嫌多項違規被交易商協會調查！產品曾被指作通道，上半年3只債基遭巨額贖回

每經記者｜李蕾    每經編輯｜葉峰    

11月30日，中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）發布公告稱，對東海基金啟動自律調查。公告顯示，近日交易商協會在對相關企業進行自律調查的過程中了解到，東海基金存在涉嫌為發行人違規發行債務融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場等違規行為。“依據《銀行間債券市場自律處分規則》，交易商協會將對東海基金管理有限責任公司開展自律調查。”

Wind信息顯示，東海基金成立于2013年2月25日，最新資金管理規模為18.17億元，其中債券型基金規模為16.66億元、占比超過90%。作為一家以固定收益類產品為主的機構，今年上半年東海基金旗下的三只債券基金東海祥瑞、東海祥利和東海祥蘇都遭遇了巨額贖回，彼時這三只基金都發布了因巨額贖回而調整凈值精度的公告，其中有的基金僅成立一個月就出現了巨額贖回。

多位債券從業人士告訴每經記者，東海基金被調查或許與其做結構化產品的通道不無關系。此前曾有媒體報道，東海基金的專戶曾為某券商作為投顧的結構化產做通道，并收取一定的通道費用。“突然出現的大額贖回，很有可能就是結構化產品撤退了。”

針對今天交易商協會發布的公告，記者多次致電東海基金，截至發稿尚未得到回復。

東海基金涉多項違規

今日午間，來自交易商協會的一則公告引起了行業關注。這則公告稱，由于東海基金存在涉嫌為發行人違規發行債務融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場等違規行為，交易商協會將對東海基金開展自律調查。

近段時間以來，債券市場出現動蕩，信用債違約事件頻發。在這樣的背景下，監管也加強了力度，交易商協會本月18日剛剛發布了《關于進一步加強債務融資工具發行業務規范有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》指出，近期該協會發現部分市場機構存在債務融資工具發行環節存在規則執行不到位、內控機制不健全、業務操作不規范等問題，暴露出市場快速發展背景下“重承攬乘做、輕發行銷售”、“重業務發展、輕合規管理”的現象。因此監管機構決定在現有自律規則的基礎上進一步明確市場操作規范，加強發行業務自律管理。

措施主要包括四個方面：首先，強化發行規范要求，夯實市場發展基礎。第二，嚴禁發行人“自融”，強化市場行為規范，其中著重指出進一步強調禁止發行人直接或間接認購自己發行的債券，打擊“結構化發行”違規行為；通過事先、事后的承諾、核查和披露，以市場化方式加強發行人的行為約束等。第三，加強發行人關聯方認購披露要求，保障投資人相關權利。第四，提升簿記發行操作規范，維護簿記發行秩序。

上半年3只主要債基遭巨額贖回

一打開東海基金的官網，最醒目的是一則對其旗下固收類公募基金的宣傳。固收類基金，尤其是債券基金的強勢，是這家公司給外界的印象，事實上債券基金確實也占據了東海基金的大半壁江山。

官網信息顯示，東海基金由東海證券、深圳鵬博實業集團和蘇州市相城區江南化纖集團共同發起設立，注冊地為上海，注冊資本1.5億元。成立之后，這家公司在2014年和2015年底分別發行了一只靈活配置基金東海美麗中國和一只被動指數型基金東海中證社會發展安全。到2016年，東海基金成立了旗下第一只純債基金東海祥瑞，后來又接連發行了東海祥利純債、東海祥蘇，今年7月發行成立了東海祥泰三年定開。

Wind信息顯示，東海基金管理的基金中，債券型占到了90%以上，足見其分量。但今年1月，東海祥瑞因前一個交易日發生巨額贖回發布了調整凈值精度的公告，成為今年第一只發布調整凈值精度的基金。2月份東海祥瑞再次發布調整凈值精度的公告，同時東海祥利也出現了同樣的情況，原因都是前一個交易日發生巨額贖回。4月中旬，東海祥蘇短債也發布了調整凈值精度的公告，因前兩個交易日發布巨額贖回。

拳頭產品紛紛遭巨額贖回，原因我們不得而知，但彼時東海基金的管理規模受到了很大壓力。尤其是東海祥蘇短債，出現巨額贖回的時候也不過剛剛成立了一個多月時間。目前東海祥瑞A、C的最新規模分別是2.8億元和1.2億元，東海祥蘇A、C的規模為2.2億元和0.1億元，東海祥利純債的規模僅有0.2億元，和成立的時候相比都不可同日而語了。

而在這幾年的發展過程中，東海基金還出現過幾次風控漏洞。2018年1月，上交所發布了《關于對東海基金-工商銀行-東海基金-鑫龍72號資產管理計劃（第一期）名下證券賬戶實施限制交易紀律處分的決定》。在該處分決定中，監管機構稱“鑫龍72號”違背了相關不減持承諾，遂決定對其實施限制交易6個月的紀律處分。到了2018年4月，湖北證監局又對東海基金出具警示函，稱該機構違規減持聞泰科技股票。

除此之外，今年以來東海基金人士變動不斷。8月該公司發布高級管理人員變動公告稱，公司總經理鄧升軍因個人原因離任，并轉任公司副總經理；同日，嚴曉珺擔任公司總經理一職。4月，該公司發布公告稱任命蘇尚才東海基金為副總經理。

截至今年上半年，東海基金的管理規模僅為9.88億元，近幾年幾乎處于停滯狀態。下半年依靠東海祥泰三年定開的成立才“扳回一城”，總規模沖到了18億元。不過東海祥泰也是一只發起式基金，7月16日開始募集、21日就發布了提前結束募集的公告。“巨額贖回”的苦，不知道還會不會繼續吃。

封面圖片來源：攝圖網