券商晨會觀點速遞

每經AI快訊，①國泰君安：一季報在業績預期博弈階段對市場影響度最高國泰君安指出，4月A股將進入業績密集披露期，一季報在業績預期博弈階段對市場影響度最高。透過盈利預測變化進行一季報前瞻，鋼鐵、煤炭、有色、銀行、化工2021年一季度盈利高增概率較高，中信二級行業中普鋼、稀有金屬、煤炭開采、化學纖維、煤化工業績高增概率較高。②東北證券：全球儲能市場爆發時點已至，電池與變流器環節率先受益東北證券指出，儲能是全球能源轉型中不可或缺的環節，搭配儲能的可再生能源裝機才能實現對傳統化石能源裝機的徹底取代。隨著技術的持續進步與成本的不斷降低，電化學儲能有望成為未來主要的儲能形式。與此同時，儲能在電力市場中的定位也逐漸清晰，供電側、用戶側儲能的發展模式均趨向成熟。投資建議：全球儲能市場爆發時點已至，電池與變流器環節率先受益，建議關注逆變器+儲能龍頭陽光電源，專業儲能電池系統供應商派能科技，以及戶用儲能逆變器領先廠商固德威。③天風證券：H&M等抵用新疆棉或激發國貨購買熱情，利好下游國產品牌天風證券指出，H&M產品目前已被多家電商下架，同時國貨安踏表示退出BCI，后續預計或有更多國內品牌將繼續使用新疆棉；我們認為將效激發國內市場對國貨消費熱情；此外近幾年國人對洋品牌崇尚度有所降低，對國貨認可逐步提升，更青睞品質與時尚結合而非一味選擇舶來品；本事件后國貨品牌力、消費力或將進一步系統性加強。建議關注：安踏體育、李寧、太平鳥、森馬服飾、地素時尚、比音勒芬等。④中信證券：建議關注煤炭行業中成本曲線最低端的龍頭公司中信證券指出，近幾年能源結構轉型和長期需求減速的預期是壓制煤炭板塊估值的主要因素。“碳中和”又會強化這一預期，板塊長期估值整體難以有效提升。但是低開采成本的龍頭公司在長期周期波動中可以強化優勢地位，同時長期資本開支下降，現金流累積充裕，長期依然有價值邏輯，中國神華、陜西煤業是位于行業成本曲線最低端的動力煤企業，山西焦煤預計長期可鞏固低成本的煉焦煤龍頭地位。另外，在轉型的公司中，美錦能源轉型氫能板塊的力度較大，有望形成先發優勢，值得長期關注。