不要想當然，亢奮時期越要抽絲剝繭——道達對話牛博士

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

做完手術，已有三天時間，再觀察幾天便可出院，這段時間非常感謝粉絲朋友的問候與關心。

這段時間，每晚還是需要打止痛針才能熟睡，有時候疼痛似乎能讓人變得更加清醒、冷靜，疼過之后的思考更對路子。與牛博士微信連線后，達哥今天就分享一些關于近期市場的感悟。

牛博士：達哥，你好，端午節到了，節日問候咱倆就免了，這里祝你早日康復。上周市場不知道達哥如何看待，指數表現似乎有點疲軟，特別是節前出現放量殺跌。

道達：當前市場的脈絡中，不知道牛博士注意到沒有，中國石油已經創了一年來新高，走勢遠遠強于中國石化。

在之前的手記中，多次提及中國石油這次啟動的意義，雖有通脹預期的因素，但是這樣一只熊了12年的公司，突然崛起并站上年線，就必須重新審視，去思考這個走勢。畢竟在剛上市的時候，中國石油可是五大權重股之一。

這樣一只大熊股的轉勢，傳導的意義一定是正向的。所以我認為即便上周五主板放量殺跌會影響短期資金情緒，但是放長一點來看，市場依舊是安全的，上升態勢未出現改變。

牛博士：的確，中國石油的走勢超乎很多人預期，近期再度上攻或許反應了良好的中報預期。而借著鴻蒙，軟件板塊短期會活躍，是否將成為市場新的持續性熱點呢？

道達：這次住院做手術，完全錯過了軟件股的投資機會，上周末在醫院復盤，也不得不感慨，自從漲跌幅限制有了20CM，熱點板塊個股短期翻倍簡直太輕松，一周就有潤和軟件和九聯科技單周漲幅超過120%，完全刷新了大家的投資三觀。

不過，穩、準、狠的炒作方式，也說明當前市場看上去平平無奇，實際上個股熱火朝天，屬于結構性個股牛市。

以上是第一層次的感悟。

緣何軟件股短期爆發力這么足？比起醫美都要瘋狂，潤和軟件更是短時間股價漲了近4倍，可謂創了A股紀錄。二度復盤有了新思考——軟件股也是長熊的板塊。

中美貿易爭端初始，市場狂炒科技，但更多是聚焦芯片，軟件股除了中國軟件以外，其余都乏善可陳，基本都處于長期走熊趨勢。這次鴻蒙生態出現，又有國產替代的意味，這頓“餃子”的“餡”，就是低估與行業新機遇的共振。

有了這個感悟，加之中國石油的表現，今年市場下半場主基調，有“大肉”的機會，應該還是會聚焦有實質性新變化下的低估板塊。

牛博士：抽絲剝繭式的分析，看得出來達哥這段時間對市場的思考真的很多，我記得之前看手記，你提到過目前監管層對于造假公司處罰力度還是很低，上周大牛股藥明康德就有股東違規減持，你怎么看這件事？

道達：這家公司的公告，我有注意到。我覺得作為一家企業的發起人股東，在分享企業發展上占了先機，公司上市后又分享到成長的紅利，可謂收益相當可觀。

但背后悄悄減持，有點不厚道，雖然其對此有所解釋，但很難服眾。剛剛浙江要建設共同富裕示范區，隔壁鄰居江蘇就有企業股東來了一個反面教材。股東要反思，監管層更要對這種企圖暗度陳倉式的減持予以重罰，以儆效尤。

牛博士：我也贊成達哥的觀點。達哥最后說說下一階段該注意點什么？

道達：關于未來的市場，還真有一點東西想跟粉絲朋友聊聊。這次住院期間，身邊不少朋友開始談論股市，可能個股很活躍，都比較興奮。

不過，有個比較普遍的觀點需要注意，他們對6月剩下的行情，表示出非常積極的態度，幾乎鐵定認為現階段可以滿倉、激進操作。

投資者這種想當然的思考和判斷，歷史上是吃過大虧的，比如2008年所謂的奧運行情。

6月底，是一年之中資金面比較緊張的時段，今年行情一直都是重個股、輕指數，在中報預告的時期，績優股和成長股依舊是值得關注的地方。

（張道達）

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