新三板創新層公司上億元定增 頂級私募紅杉資本、順為投資身影浮現

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10月13日，深圳市紅杉瀚辰股權投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱紅杉瀚辰）與創新層公司和創科技簽訂了《投資意向書》，紅杉瀚辰初步計劃以人民幣增資形式向和創科技進行投資以認購公司定向發行的股份，投資金額總計不超過2億元人民幣。《投資意向書》顯示，紅杉瀚辰對和創科技的投前估值為27億-30億元人民幣。

短短不到一個月，11月3日和創科技又發布了定增公告，公告顯示，公司擬以19.62元/股的價格發行726.3萬股，共募集金額1.425億元。這次定增有何亮點呢？下面每經研究院為各位投資者進行詳細解讀。

定增對象實力雄厚

本次定增確定的發行對象共2名，為紅杉瀚辰和北京啟創科遠股權投資基金合伙企業（有限合伙）（以下簡稱啟創科遠），紅杉瀚辰和啟創科遠的認購數量分別為598.88萬股、127.42萬股。不難看出，這次定增的主要對象為紅杉瀚辰。

（圖片來源：截圖自和創科技2021年第一次股票定向發行說明書）

在發布定增公告的同時，和創科技還發布了董事任命公告，任命周逵先生為公司董事。在這份公告中，有對周逵先生的詳細介紹，其自2005年起就職于紅杉資本中國基金，并擔任合伙人職務。因此，紅杉瀚辰的背后實際上就是紅杉資本中國基金，對于這一點，在《北交所紅利吸引風投大佬，紅杉資本布局創新層公司》一文中，每經研究院已經有所解讀。

啟創科遠的來頭也不小，啟信寶顯示，北京市科技創新基金（有限合伙）（以下簡稱北科創）和北京順為創業投資有限公司（以下簡稱順為投資）為啟創科遠的合伙人，而北京市政府投資引導基金（有限合伙）對北科創的出資比例達到60%，大名鼎鼎的小米創始人雷軍則是順為投資的法定代表人。不難發現，啟創科遠的實力也不容小覷。

紅杉資本和順為資本可以說是中國私募界的翹楚，在股權投資領域都有諸多成功的明星案例。在北交所即將“上線”的大背景下，隨著紅杉資本和啟創科遠這兩個實力雄厚的股東的加入，以及背后北京市政府投資引導基金（有限合伙）、順為投資的潛在影響，和創科技的未來有了更多的想象空間。

紅杉瀚辰或成公司第四大股東

定增發行說明書顯示，紅杉瀚辰以1.175億元認購598.88萬股，而定增前和創科技的總股本為1.53億股，據此計算，紅杉瀚辰對和創科技的實際估值已經接近30億，即達到之前簽約的投前估值上限。而11月3日和創科技的收盤價為15元/股，以該收盤價計算，和創科技的市值為22.94億元。

全國股轉系統顯示，10月份至今，和創科技共發生了8筆大宗交易，成交價都為15.7元/股，并且買入方皆為華泰證券北京雍和宮證券營業部，8筆大宗交易共成交597萬股。而根據和創科技10月20日發布《權益變動報告書》和《關于股東持股情況變動的提示性公告》，10月20日大宗交易中206.73萬股這筆的買入方確定是紅杉瀚辰。另外7筆大宗交易的買入方是否也是紅杉瀚辰，目前尚無法獲得確定答案。

（圖片來源：截圖自全國股轉系統）

目前和創科技的總股本為1.53億股，而定增之后將變為1.6億股。經每經研究院計算，此次定增后，加上紅杉瀚辰通過大宗交易方式買入的股份，紅杉瀚辰將持有和創科技至少5%的股份。以和創科技2021年半年報顯示的十大股東數據為參照，紅杉瀚辰或將成為和創科技第四大股東。紅杉瀚辰有望一舉成為和創科技第四大股東，并且周逵親自擔任公司的董事，這無疑表明了紅杉資本對于和創科技的認可。

那么和創科技的魅力到底在哪里呢？在《北交所紅利吸引風投大佬，紅杉資本布局創新層公司》一文中，每經研究院提到兩點原因：一是和創科技所處的賽道不錯，而從和創科技近幾年的業績變化看，虧損越來越小，已經可以看到盈利的曙光了；二是和創科技基本符合北交所上市條件，此時相當于Pre-IPO公司。