寧波銀行點評：業績高質量增長，彰顯優質城商行本色【天風銀行團隊】

每經AI快訊，1月18日天風證券銀行研究團隊“金銀其談”公眾號發布了寧波銀行點評文章。文章要點：營收和利潤雙雙高增長，彰顯業績釋放底氣；資本彈藥已補充完畢，信貸投放擴張可期；資產質量保持優異水平，撥備厚度進一步提升；預計管理層平穩過渡，公司經營無憂。

投資建議：區域城商行龍頭，高業績支撐高估值。公司位于江浙發達地區，民營經濟發達、居民富足。社會信用環境較好，區域優勢明顯。首先制約公司資產擴張的資本因素已經解決，其次收購華融消金70%股權將為公司打開城商行消費貸展業的區域限制，最后公司管理層有望實現平穩過渡。目前公司有資本、有資產擴張空間、有較強的風控能力。我們看好公司未來業績釋放，預計2022-23年歸母凈利潤同比增長20.94%和20.52%。目前公司對應2022年PB為1.7x，維持目標價52.32元，對應2022年PB為2.3x，維持“買入”評級。

風險提示：信貸需求不足，信用風險波動，收購不及預期，管理層變動。

(記者 湯輝)

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