華潤(rùn)三九事件點(diǎn)評(píng)：收購(gòu)昆藥，強(qiáng)化中藥品牌和三七產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)【東北證券】

每經(jīng)AI快訊，5月11日東北證券“東北證券研究所”公眾號(hào)發(fā)布了華潤(rùn)三九事件點(diǎn)評(píng)文章。事件：華潤(rùn)三九公告擬購(gòu)買(mǎi)昆藥集團(tuán)28%股份。點(diǎn)評(píng)：基于自身品牌建設(shè)優(yōu)勢(shì)，為“昆中藥”品牌賦能；三七全產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)深度資源整合，提高血塞通系列市占率。

盈利預(yù)測(cè)及投資建議：鑒于公司此次對(duì)昆藥集團(tuán)收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒃趦纱髽I(yè)務(wù)上產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，長(zhǎng)期看好業(yè)績(jī)表現(xiàn)。因收購(gòu)尚未完成，暫時(shí)維持此前預(yù)期，我們預(yù)計(jì)2022年/2023年/2024年歸母凈利潤(rùn)為22.97億元/25.60億元/28.56億元，EPS為2.35元/2.61元/2.92元/股，PE為16.15倍/14.49倍/12.99倍，給予目標(biāo)價(jià)42元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：集采價(jià)格降幅超預(yù)期，收購(gòu)進(jìn)度和完成度不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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